原创 理想TOP2 2025-02-04 21:15 四川
不全面观点1：小鹏卖这么好，只是因为降价/价格低，和理想根本不是一个受众群体。
不全面观点2：小鹏单月交付超理想了，理想竞争优势不强。
观点1侧重对小鹏销量增长情况进行低评价，并认为和理想消费者并不重叠。
持有观点2的人普遍不认可理想AI长期具有很高的竞争力，更容易认为理想之前卖得好，一方面是运气，另一方面是确实做对了一些事，但友商总是可以模仿，形成不了壁垒。
可以看到，这两类观点背后都有一条暗线，不偏好同时正面看待这两家企业取得的成绩。很容易形成一旦正面评价小鹏就是不看好理想，一旦正面看好理想，就得贬低小鹏成绩的氛围。
TOP2旗帜鲜明地主张：对小鹏目前已取得的成绩给予充分肯定，小鹏真的比原来的自己更强了，小鹏后续也有不少挑战，有待市场进一步检验，也对理想长期基本面坚定看好。
本文核心5个观点
观点1：局限于仅讨论25年1月，小鹏交付可以超理想，内核是小鹏有存量订单，如果以理想24年下半年销量为锚，25年1月是春节正常衰减。
观点2：P7+是一款产品力很出色的车，其标志着中国汽车工业水平进入了一个全新水平，与特斯拉迟迟推不出2.5万美元的乘用车形成鲜明对比。
观点3：小鹏25年会出大量新车新车型，实际销量情况有待市场检验，不宜默认一定会很好。
观点4：李想对AI的综合认知深度/重视程度/执行力/权力集中度/think different的能力这五点在中国车圈是降维打击，对AI圈没有降维打击。长期而言总会反应在用户价值上，反应在销量上，只是说未必会在25年充分反应。
观点5：鉴于小鹏给供应链的25年交付指引是35万，理想是70万，预期今年理想交付还是会高于小鹏。
即本文在立场上是中文互联网上非常少见的，既充分肯定小鹏这轮成绩含金量，又对小鹏25年年度交付情况持观察态度，也非常坚定看好理想长期基本面。（提醒读者注意，TOP2此前严重高估了MEGA销量，建议充分批判性看待TOP2任何观点。）
小鹏本轮成绩的含金量主要体现在4个方面：
1.此前最多连续3月交付2万，且没有跨年。本次跨年连续3月交付破3万。
2.MONA/P7+卖爆后，其余车型大体维系住了此前的销量量级。
3.MONA/P7+的交付能力较P5/G6时期有明显长进，作为对比乐道相较蔚来此前水平，长进不明显。
4.P7+不是P7的改款与降价版，而是全面重新的产品定义，并且大量理念是符合理想的产品理念。作为对比，Su7的产品定义理念与理想是差异很大的。P7+是小鹏第一款，在产品定义上可以称为理想性价比平替的车，消费市场预期越差，越会有更多人从L6转到P7+,以及将来的G6改款，G7上。MONA和老款G6无法承担此功能。消费市场预期越好，越会有更多人消费升级买理想L67,i67。
有待验证的3个挑战：
1.MONA更大批量交付后，对小鹏20万以上价位车型影响如何。
2.MONA/P7+后续订单水平会是如何。
3.25年发那么多改款与新车型，节奏把控与互相打架情况会如何。
小鹏长期都比理想明显便宜，G3 14.38万起售,P5 15.69万起售。也就是说小鹏之前就有低于15万和15万左右的车。
事实证明小鹏推出15万价位的车，也可能卖不好，将小鹏销量增长单纯归因为降价卖便宜的车无疑是偏颇的。据TOP2观察，小鹏至少在产品/外形/营销/渠道/交付上都有了进步。
小鹏上一次交付超理想是22年8月，当时理想交付4571，小鹏9578。4571是由于理想ONE临时提前停产导致的，算特殊情况。但是22年6月7月，理想交付也低于小鹏，且交付都大于1万，不算特殊情况。
22年1-7月，理想有4个月低于小鹏，3个月高于小鹏。
21年1-12月，理想有7个月低于小鹏，5个月高于小鹏。
自22年9月，L9开始交付后，理想连续28个月月交付超小鹏。自23年1月起，连续22个月月交付理想/小鹏超200%。跌下200%，来自24年11月，源自P7+大规模交付。
可以认为在理想L9交付前，在月交付量维度，理想小鹏是同一水平，长期互有胜负，小鹏胜的次数略多一些。
L9推出后，较ONE增价又有量，让理想品牌形象进一步提升。22年9月，与L9同期，小鹏冲击更高价位的G9遭遇严重失败。自此理想月交付开始与小鹏拉开差距。
L78与L9Pro的推出，在销量上，基本上是L78是在L9的基础上做纯增量。
23年1-7月理想/小鹏大体维系在300%+的水平，8-12月，理想一方面产能在扩张，12月理想为了冲5万交付较为急功近利，小鹏G6在上量，理想/小鹏在200-250%水平横跳。
24年1-8月，小鹏在经历了23年10-12月连续三月破2万后，开始哑火，24年1-4月连续4月交付不过万，G6销量大幅度下滑。理想/小鹏大多数处于350%+的水平。
这8个月，理想经历的是MEGA严重不及预期，L789改款销量不及预期，L6基本符合预期，L6在L789的基础上有一定增量。
即这段时期，理想/小鹏较23年还在提升，大体属于小鹏自己大幅度拉胯，理想不及自己预期，但L6还是带来了增量。
自24年9月开始的，理想/小鹏大幅度下滑，理想自己其实基本没有变化，包括25年1月也是正常下滑。推动力是MONA/P7+订单爆，小鹏交付能力提升，且在25年1月还有余量。
P7+是一款产品定义非常出色的车，TOP2认为，除开增程SUV这两点和理想不一样外，P7+是18万左右的车里，唯一一款在品质感上称得上理想性价比版的车。
零跑的车，较理想的车，在品质感上是大幅度断档下滑。
而P7+,较L6 Max，却是性价比下滑。
P7+18.68万最低配有：小鹏最高水平的智驾/二排大空间/后备箱大空间/二排座椅按摩/二排有个小屏幕，可以看视频听音乐/小桌板/座椅通风按摩/800V 平台 充电10分钟补能300KM/明显比G6软的座椅，比G6更好看的内饰。
一旦一个人是在意智驾水平的话，在P7+的基础上，要获得更好体验，最便宜的车就是L6 Max。
P7+当然是不如L6 Max，但是，这个不如，不是全方面的不如，反而是在有些方面比L6 Max好。
比方说二排有个小屏幕，L6没有，不管怎么说，有个屏幕总归比没有好。
二排有座椅按摩，L6没有。标配后排桌板，L6没有。
P7+较L6Max落后的地方包括但不限于智驾（但差异远远小于零跑与理想的智驾差距，以及不少人还会觉得小鹏智驾不输理想智驾）/冰箱/一排屏幕/车机交互体验（同样远远小于零跑与理想的车机交互差距）/没有电动遮阳帘，且如果自己安一个，头部空间会更小/两驱对四驱/HUD/品牌形象等。我们可以看到，这部分P7+比L6Max差的地方，都属于比较难以去解决的地方。反而比L6好的地方，属于惊喜。
即零跑是在增城SUV下，软件差很远，内部触感也很硬。
P7+是除了增程SUV，座椅是软的，空间是大的，软件能力在其价位区间是很好的，与理想差距比其他家小很多。但有些地方还确实比L6好点。
即，当我们抱着大空间/车机智驾能力/软的座椅/内饰品质去考量18万左右价位的车时，P7+是唯一都具备的。
MONA在大空间/软座椅/内饰品质上都是明显大幅度降级，15.58万才有高阶智驾能力(这反而能凸显P7+的性价比）。G6在软座椅/内饰品质上不行，且类似智驾水平得22.99万。
即TOP2认为MONA与老款G6都有很多地方不符合理想的产品理念，目前只有P7+,属于在其价位段上，在很大程度地学习理想精华，没学的地方，大体都属于综合成本原因没法学。
如果特斯拉能出一款售价18万的类似P7+产品定义的车，预期可以卖得很好。但目前看起来特斯拉暂不打算出2.5万美元的乘用车。
总体上，TOP2对P7+的评价非常高，一方面代表着小鹏这家公司的学习能力/纠错能力，另一方面代表着中国汽车工业又上了一个新的台阶。
需要指出的是，P7+/零跑这样的车能卖得好，属于理想认知范围内的事，因为其核心产品定义/细节大体属于在理想的基础上做减法与契合自己的用户需求。理想不去做，大体是因为觉得价格低了/毛利低了/品质低了。
SU7能卖这么好，的确是超越了理想原有认知的，理想原有认知范围内，这个品类是没有这么大市场空间的。理想不去做，是因为觉得销量空间有限，以及自己卖不好。
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