两大超级赛道齐爆发。
美国总统特朗普新关税扰动全球市场，今日亚太市场普跌，港股市场探底回升，截至收盘，恒指跌0.04%，国企指数涨0.03%，恒生科技指数涨0.29%。其中，AI概念股逆势爆发， 金山云 (03896.HK) 一度暴涨超37%， 第四范式 (06682.HK) 大涨超15%， 阿里巴巴-W (09988.HK) 大涨超6%。
有分析称，金山云逆势暴涨或许与95后AI“天才少女”罗福莉有关。春节假期期间，DeepSeek-R1开源模型凭借卓越的表现，引发市场震动。此前有报道称，雷军千万年薪挖走DeepSeek-V2关键开发者罗福莉，罗福莉将成为小米大模型团队的领导人之一。
与此同时，港股机器人概念股亦逆势走强， 速腾聚创 (02498.HK) 盘中一度大涨超16%， 优必选 (09880.HK) 一度涨超6%。消息面上，2025年央视春晚人形机器人搭载了速腾聚创自主研发的激光雷达Helios。
金山云股价大幅飙升
今日，港股开盘后，金山云股价大幅飙涨，盘中最高暴涨超37%，截至收盘，金山云暴涨31%，报7.82港元，成交金额超10亿港元。
消息面上，1月20日国产大模型DeepSeek-R1横空出世，并以其低成本、高性能、开源等特点震撼AI圈和投资市场，在140个市场的移动应用下载量排行榜上位居榜首。此前有报道称，在DeepSeek-V3发布前，雷军已开出千万元年薪招揽DeepSeek-V2的关键开发者罗福莉，罗福莉将会成为小米大模型团队的领导之一，小米希望其可以借助开发DeepSeek-V2的经验，优化并提升小米AI大模型的效率和体验。
作为DeepSeek-V2的关键开发者之一，罗福莉被称为95后AI“天才少女”，备受市场关注。公开资料显示，罗福莉本科就读于北京师范大学计算机专业，硕士毕业于北京大学计算语言学专业。
硕士毕业后，罗福莉先是进入阿里达摩院做人工智能研究，从事预训练语言模型相关的工作，负责阿里达摩院AliceMind开源项目，主导开发了多语言预训练模型VECO。2022年，罗福莉加入幻方量化从事深度学习相关策略建模和算法研究，后又跳槽到DeepSeek担任深度学习研究员，参与研发MoE大模型DeepSeek-V2。
光大证券指出，未来三年金山云将继续为金山软件和小米集团提供云服务，同时受益于金山软件办公业务WPS AI商业化推进+云游戏发行和运营。海通证券表示，公司业务结构优化与AI共振，生态协同优势有望加速业绩增长。
港股部分AI概念股走强，截至收盘， 第四范式 (06682.HK) 大涨超15%， 阿里巴巴-W (09988.HK) 大涨超6%。另外， 中芯国际 (00981.HK) 亦大幅走强，大涨超10%。
阿里巴巴旗下通义千问此前宣布，由阿里云提供的Qwen2.5-Max模型，定价为1.6美元/百万tokens输入、6.4美元/百万tokens输出。Qwen2.5-Max是阿里大年初一发布的旗舰大模型，在多项基准测试中得分超越OpenAI、Meta、DeepSeek的旗舰模型。
继DeepSeek之后，Qwen 2.5-Max的发布被视为中国AI技术在高性能、低成本技术路线上的又一重要突破。
机构认为，此次DeepSeek凭借低成本、高性能优势引发市场波动，或推动投资者重新评估中国科技企业在AI赛道的技术潜力，中美科技股或迎来价值重估行情。
浙商证券认为，DeepSeek大模型以其颠覆性的成本优势，一方面可能使得传统以“高投入、高算力”为核心的研发路径受到一定冲击，部分AI上游算力硬件可能受到一定负面影响，美股科技巨头若估值下修或会加大纳指波动；另一方面有利于AI下游应用和商业化场景的落地，有助于加速AI对相关产业的赋能进程，利好机器人、消费电子、智能汽车、计算机、传媒等AI下游板块。
机器人概念股逆势爆发
与此同时，港股机器人概念股亦逆势大涨，今日盘中， 速腾聚创 (02498.HK) 一度大涨超16%， 优必选 (09880.HK) 一度涨超6%。
消息面上，今年春晚，跳扭秧歌舞的人形机器人头部搭载了速腾聚创自主研发的激光雷达Helios。优必选此前发布了全尺寸人形机器人Walker-S1，并与多个行业的头部企业共同探索人形机器人场景应用。
凭借灵活性、高度适应性和人机协作能力等优势，人形机器人在工业制造、医疗康复、教育科研、家庭服务等众多领域展现出了巨大的应用潜力，吸引了众多企业纷纷入局，抢占市场先机。
近期，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在CES2025上展出14款人形机器人;特斯拉CEO埃隆·马斯克在接受营销公司Stagwell首席执行官Mark Penn连线采访时透露，特斯拉2025年将生产数千台Optimus机器人，如果进展顺利，2026年特斯拉人形机器人产量将增加10倍;OpenAI重启机器人研究并发出招聘;同时以Figure、Agility等为代表的国际优秀机器人主机厂商已陆续出货或加速出货。
国内来看，华为、比亚迪、小米、小鹏、奇瑞此前均表示已纷纷入局人形机器人领域，智元、宇树、乐聚、优必选等主机厂商已在出货进程中。
据中信证券统计，2024年全球人形机器人出货数量将达到2000台以上，正式迎来商业化元年。该机构表示，随着全球及中国主流科技及制造巨头纷纷布局人形机器人，该板块增长趋势已十分明确，2025年出货量将显著增加，行业有望迎来爆发奇点。
开源证券机械设备行业分析师孟鹏飞表示，人形机器人是人类科技史上首个全球巨头同时下场的重磅产品，2025年为关键年。市场对机器人认知逐步加深，一直围绕技术确定性、进入供应链可能性、技术壁垒和价值量、竞争格局，以事件催化为节奏寻找投资标的，并形成越来越强的板块效应。
国信证券也表示，随着大厂加入、技术进步和政策支持，人形机器人将迎来快速发展，2025年有望成为量产元年，带来相关产业链投资机遇。
据《人形机器人产业研究报告》，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元;到2029年，该市场规模有望扩大至750亿元;到2035年这一市场规模有望进一步提升至3000亿元，2025年—2035年复合增速达53.15%。
编辑/Somer
