截至2023年底，香港的单一家办数量为2703家，是新加坡所有数量的两倍，2024年年底，香港家办整体数目或达3000家。‌ 

近年来，不仅香港的家办数量快速增长，从新加坡回流到香港的私行客户也越来越多。 

近期，家办新智点访谈了几位香港资深私人银行家，和他们聊了聊过去一年中香港和新加坡私行的真实现状，发现越来越多的超高高净值人士选择从新加坡回流至香港。 

“客户陆续从新加坡回流至香港”

2023年，一家受理商业注册和签证申请的新加坡咨询公司创始人在自己位于市中心的办公室里，忙着接听客户来电。他表示，2022年一年里，他的中国客户猛增，客户来自教育、游戏、加密货币和金融技术等行业。

“过去两三年，新加坡似乎达到了一个‘顶峰’状态。几乎人人都在说，我要去新加坡。”某资深私人银行家Daivd对家办新智点说道。

与之相反的是，在刚刚过去的两三年里，受香港疫情防控政策、政治、经济及中美关系的影响，不少高净值人士选择去了新加坡，而非香港。

“2022年前两个月，来自香港的申请数量比2021年全年都要多，”新加坡一所托管学校的市场总监在接受媒体采访时表示。

不过，2024年，市场却发生了一些变化。

一方面，新加坡政府增加了家办资产管理规模的门槛，增加到2000万新元（约人民币1亿元）以上。某新加坡私行主管称，中国籍客户在新加坡设立家办的需求减少了约30%。

另一方面，受近期中港股市回暖，以及香港在资本市场的基建优势，“一些已在新加坡设立家办的中国内地企业家，会选择同时在香港设立家办，部署上市计划，”该私行主管表示，“这一趋势正在缓慢上升。”

更有不少香港私行家发现，2024年，许多客户陆续从新加坡回流到香港。

“之前，有些客户说要去新加坡居住，结果又回到香港了。”Daivd称。

另一位香港私行经理Kylie也观察到，大家对香港的关注度越来越高了。Kylie表示，之前来私行询问设立家办的客户，大多会考虑新加坡；但有些在实地考察后，最终还是决定设在香港。另外，还有很多客户会直接选择在香港设立家办，不再考虑新加坡了。

对此，资深私人银行从业者Hardy对家办新智点表示，2021-2023年离开香港的客户，2024年正陆续将自己新加坡账户中的资金转回至香港账户中来。

2024年11月毕马威发布的《香港私人财富管理年度报告》显示，2023年，香港的私人财富管理行业已经开始发生了转折，资产管理规模（AUM）重拾增长，录得较前一年增长近三倍的强劲净资金流入，增加至90,220亿港元。

“坐在香港管新加坡的钱”

“之前的情况是，坐在新加坡管香港的钱；但现在变成了坐在香港管新加坡的钱。”Daivd向家办新智点表示。

Hardy服务了5个可投资资产约1亿港元的客户，虽然其中4个客户在新加坡有账户，但他们还是将资金放在香港账户做全球资产配置。

过去，一些客户在开香港私行账户时，也会同时开新加坡或欧洲的账户，并将资金放在新加坡账户去做全球配置，但如今越来越多的客户选择将资金从新加坡转回香港，核心原因有几点：

第一，David的客户告诉他，在新加坡待了一段时间后，还是发现香港更靠近主业，更方便。并且，新加坡生活成本更高，家人在那也生活不习惯。

第二，“新加坡的开户周期长，私行服务人员数量有限，需要排队等候，” 私行从业者Kylie称。另外，自2023年新加坡强化反洗钱措施后，监管法规收紧，增加了客户的开户难度和审核时间。

第三，有些高净值人士也发现，新加坡的私人客户经理整体素质和数量不如香港。

Hardy的一位客户曾向他吐槽，给他开账户的新加坡私行经理对经济、个股及具体投资标的的分析不够透彻。

第四，“新加坡这几年的政策可以用‘宽进严出’来形容，一开始政策很松吸引了很多人，后来慢慢收‘口子’，导致许多人年审没审查通过。”Hardy表示，这直接增加了许多高净值人士的时间成本、人才成本和基础设施成本等。

此外，过去新加坡虽然推出了不少友好政策，包括进一步完善法律和金融功能、家办政策，“但很多客户去了后才发现，新加坡的基础设施建并没有想象中的那么完善。最终，他们觉得香港金融中心地位并不是新加坡能轻易取代的。”Hardy称。

新加坡“重钱”，香港“重人”

“新加坡私行从业人员水平不如香港高，服务态度和效率也没有香港好。”Kylie说，“譬如，下班后，想找新加坡私行经理是找不到的，他们的服务意识较弱。”

某香港私人银行经理Sala也认为，香港金融行业水平和竞争力非常强。“和香港的金融服务对比，新加坡不管是私行还是信托公司，客户的体验完全不同。

“除了繁华和便利，香港是大陆的窗口，且是唯一一个海陆空相连、和美元挂钩的地区，无论在出口还是进口上都非常具有优势。”David称。