美东时间1月27日，英伟达 (NVDA.US)单日收盘下跌16.86%，创美股历史上最大单日个股蒸发规模，市值一夜蒸发5888.62亿美元。期权成交活跃，当日期权总成交量达1,020.6万张，其中看跌期权占总成交量的42.34%，看涨期权占57.66%。
值得留意的是，英伟达盘中出现一笔牛市看涨期权价差策略（Bull Call Spread）交易：一交易员在正股118.895美元的价格时，买入3000张英伟达2026年6月18日到期行权价为70美元的看涨期权，同时卖出同等数量相同到期日行权价90美元的看涨期权。
期权计算器显示，当英伟达股价高于81.25美元时，该期权组合策略即可盈利；如果英伟达股价不低于90美元，可获得最大盈利；如果英伟达股价低于70美元，则将损失期权组合策略的全部成本。
该牛市期权价差策略（Bull Call/Put Spread）是一个较为典型的期权交易组合。当投资者预期市场价格上涨，但上涨幅度有限，同时投资者又不想承受市场大跌的后果，可使用牛市期权价差策略。所谓“牛市”，就是看好后市上涨时使用的策略；“跨价”是指同时买入和卖出两个标的股票相同、到期日相同、方向类型相同、但行权价不同的期权，通过一买一卖赚取价差。
牛市价差策略可以分为看涨牛市价差策略和看跌牛市价差策略。看涨牛市价差策略的交易逻辑与买入看涨期权相似；看跌牛市价差策略的交易逻辑与卖出看跌期权相似。
如果投资者预期标的股票或期货价格会低位反弹，但反弹幅度有限或速度较慢，此时买入看涨期权可能时间损耗过多，难以获得收益，则相对更适合建立看涨牛市价差策略（即买入一张低行权价位的call，同时卖出一张高行权价的call，两张call到期日相同）。该策略本质上是一个“带止盈的低成本买入看涨期权策略（Long Call）”，带有期权买方的性质。
数据显示，截至当日收盘，英伟达 (NVDA.US)未平仓合约（即没有买卖或行权的期权合约）总计约2,074.86万张，与其近30交易日均值比为80.67%。
另外，从全日成交量来看，英伟达 (NVDA.US)当日最活跃的期权合约总计成交22.9万张，收盘价1.34美元。
详情请见下文图表：
提示：
标的选取逻辑
选取全市场当天期权成交量排序的前50只个股，20只ETF。
图文发布时间
于交易日美东时间期权交易结束后生成。
近30交易日均值比（或环比）
总成交量/近30交易日均值（或成交量环比）、未平仓合约/近30交易日均值（或未平仓合约环比），这些指标反映个股期权整体活跃较以往的变化。
未平仓合约分布图
未平仓合约分布图显示了不同行权价下所有到期日未平仓权益的累积分布。图中列出了与当前标的收盘价格最接近的10个行权价。图片一定程度上反映了市场对标的未来潜在价格的看法。
异动大单
成交量大于1000张的期权交易将被标记为异动大单。
异动大单、期权合约成交榜均以成交量排序。
期权交易特点及风险
交易期权前，投资者应了解其交易特点和风险，详情请参考Options Disclosure Document(ODD)。
想买英伟达期权不知道怎么算成本和预期收益？富途期权工具帮助你！
个股页> 期权> 英伟达期权链> 选择一张期权> 价格计算器> 更改条件，计算未来期权理论价格！
风险提示
期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，但不承担义务。期权的价格受多种因素影响，包括标的资产的当前价格、行使价、到期时间和隐含波动率。
隐含波动率反映了市场对期权未来一段时间内的波动预期，它是由期权BS定价模型反推出来的数据，一般将它视为市场情绪的指标。当投资者预期更大的波动性时，他们可能更愿意为期权支付更高的价格以帮助对冲风险，从而导致更高的隐含波动率。
交易员和投资者使用隐含波动率来评估期权价格的吸引力，识别潜在的错误定价，并管理风险敞口。
免责声明
本内容不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。买卖期权的亏蚀风险可以极大。在若干情况下，你所蒙受的亏蚀可能会超过最初存入的保证金数额。即使你设定了备用指示，例如“止蚀”或“限价”等指示，亦未必能够避免损失。市场情况可能使该等指示无法执行。你可能会在短时间内被要求存入额外的保证金。假如未能在指定的时间内提供所需数额，你的未平仓合约可能会被平仓。然而，你仍然要对你的帐户内任何因此而出现的短欠数额负责。因此，你在买卖前应研究及理解期权，以及根据本身的财政状况及投资目标，仔细考虑这种买卖是否适合你。如果你买卖期权，便应熟悉行使期权及期权到期时的程式，以及你在行使期权及期权到期时的权利与责任。
编辑/Rocky
