当前市场处于牛市第二阶段，需要坚定政策信心并降低斜率预期。在新的海外经济和政治周期中，坚持“以我为主”的策略。基于行业轮动模型，2月看多国防军工、传媒等多个行业。文章还列举了爱玛科技、巨化股份、中兴通讯等多家公司的投资亮点，如爱玛科技受益于电动两轮车行业改善，巨化股份受益于制冷剂价格上涨，中兴通讯则锚定“连接+算力”构建数字底座。同时，小鹏汽车、毕得医药、华峰测控等公司也具备各自的投资逻辑。最后，文章提示了政策变动、全球流动性及地缘政治等风险。

📈 坚定政策信心，降低斜率预期：文章强调当前市场处于牛市第二阶段，投资者应保持对政策的信心，但也要适当降低对市场上涨斜率的预期。

🔄 行业轮动模型：2月看多国防军工、传媒、非银金融等多个行业，这为投资者提供了行业配置的参考。

🚗 个股亮点：文章列举了爱玛科技、巨化股份、中兴通讯、小鹏汽车等多家公司的投资亮点，为投资者提供了选股思路，例如，小鹏汽车在智能化驾驶普及中受益。

🤖 科技创新驱动：中兴通讯锚定“连接+算力”构建数字底座，金山办公布局AIGC等前沿技术，这些都体现了科技创新对企业发展的重要性。

⚠️ 风险提示：文章最后提示了政策超预期变动、全球流动性及地缘政治风险等，提醒投资者注意风险控制。

　　策略：坚定政策信心，降低斜率预期 　　当下已经处于“牛市第二阶段”的市场，我们需要“坚定政策信心，降低斜率预期”。在海外新一轮经济周期和政治周期中，需要坚定“以我为主”。 　　金融工程：基于行业轮动模型的2月行业多头 　　基于行业轮动模型，2月行业多头为：国防军工，传媒，非银金融，家用电器，社会服务，汽车，房地产，石油石化，医药生物，交通运输。 　　可选消费：爱玛科技（603529.SH） 　　公司作为电动两轮车龙头预计超额受益于行业贝塔改善，2025年基本面拐点清晰。 　　化工：巨化股份（600160.SH） 　　制冷剂价格上涨超预期，行情启动在即；公司成立浙江巨化股份有限公司制冷剂销售中心，有利于发挥制冷剂集约经营效应。 　　通信：中兴通讯（000063.SZ） 　　公司基于ICT全栈核心能力和强大的底层研发实力，锚定“连接+算力”构建高效数字底座。 　　汽车：小鹏汽车-W（9868.HK） 　　公司是智驾“科技平权”的引领者，将充分受益于智驾在15-20万这一价格区间的普及；2025年将迎来4款全新车和多款改款车的新车周期。 　　医药：毕得医药（688073.SH） 　　近期并购CombiBlocks，快速增厚公司的表观业绩；海外业务预计维持稳健增长，利润端2024Q3环比增长较快。 　　电子：华峰测控（688200.SH） 　　国内半导体测试设备龙头，随着AI应用的发展，数字芯片的需求或将加速增长，公司有望打开新的成长曲线。 　　机械：五洲新春（603667.SH） 　　公司毛利率稳中有升，聚焦人形机器人零部件及模组解决方案的研发。 　　传媒：神州泰岳（300002.SZ） 　　公司ICT业务积累了大量优质行业的大中型政企客户，处于行业领先水平；2款储备SLG游戏已于海外上线，有望为公司游戏业务增添新动能。 　　非银金融：东方证券（600958.SH） 　　公司拥有东方资管和汇添富两大资管品牌，具有差异化优势。 　　计算机：金山办公（688111.SH） 　　公司锚定AIGC（内容创作）、Copilot（智慧助理）和Insight（知识洞察）三大战略方向，未来商业化落地有望开启新空间。 　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效。