必读要闻一：中国“人造太阳”创造“亿度千秒”世界纪录
据媒体报道，中国有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）在安徽合肥创造新世界纪录，首次完成1亿摄氏度1000秒“高质量燃烧”，标志我国聚变能源研究实现从基础科学向工程实践的重大跨越，对人类加快实现聚变发电具有重要意义。
中信证券表示，核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。预计2030-35年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元，其中高温超导带材及真空室内的第一壁、偏滤器等部件具备较大投资价值。建议牢牢把握科技主线，关注核聚变商业化破晓之际相关材料的长期投资机会。
必读要闻二：通用机器人领域的ChatGPT时刻即将到来
近日，英伟达机器人技术业务副总裁Deepu Talla一行到访国家地方共建具身智能机器人创新中心。Deepu Talla表示，将在2025年推动双方进一步深化合作。在长达两小时的深度座谈中，创新中心与英伟达就世界模型、数据生成、高精度先进仿真器和机器人全身控制等方向进行了深入讨论，并规划了相关合作事宜。
在今年1月刚刚结束的2025 CES上，英伟达发布了生成式世界基础模型平台Cosmos，旨在为具身智能、自动驾驶等在物理世界中运行的AI生成大量照片级真实、基于物理的合成数据，以解决数据不足的行业性问题。在CES 2025开幕演讲中，黄仁勋宣布“通用机器人领域的ChatGPT时刻即将到来”，英伟达正在积极推动机器人技术的发展，致力于打造全方位的机器人生态系统。天风证券认为，Cosmos平台的发布给未来AI智能开发提供了一个更加简便高效的开发工具，有望加速AI行业技术发展。
必读要闻三：京东国补手机销量环比增长200%
据媒体报道，截至1月20日12点，北京、湖北、江苏、浙江、陕西国补活动已全面上线京东，其他省市活动也在陆续上线中。国补上线省市中，手机产品销量环比增长200%、平板增长300%，同时智能手表也受到青睐，尤其是智能儿童手表增长100%。手机热销价格段为3000~4000、平板热销价格段为3000元、智能手表热销价格段500~1000、智能手环热销价格段200~300。
开源证券认为，手机仍将主导AI终端生态，叠加国补，2025年手机链有望迎来量价齐升。从算力、续航、使用场景等角度分析，AI眼镜等新型消费电子产品在中期仍难以取代AI手机在AI终端生态中的主导地位，AI生态的持续完善将不断提升消费者体验，推动AI手机换机需求增长。AI手机换机需求叠加国补激励，2025年国内手机市场销量有望显著增长，上游零组件和IC厂商，有望在叠加稼动率等因素情况下表现出更大业绩弹性。
必读要闻四：谷神星一号“一箭五星”发射成功
1月20日18时11分，我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号运载火箭，成功将云遥一号37~40星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务还搭载发射了吉天星A-05星。本次任务是谷神星一号火箭的第17次发射，也是2025年度四院固体动力助力商业运载火箭的开年第二飞。
值得注意的是，1月，长征八号甲运载火箭将在文昌首飞，它可适应多工位发射，是建设巨型星座的主力火箭之一。民生证券马天诣认为，2025年将是我国两大星座规模组网发力之年，同时地面应用环节将有望在今年迎来重大变革，看好近期商业航天板块部分前排标的经过调整后布局机会逐步显现。
钛小股·钛媒体财经研究院
2025.01.22
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