文章分析了当前宏观经济形势和行业景气度，指出社融脉冲回升，并强调政策驱动下的科技主题和低波红利。文章认为，对消费过度悲观是风险，消费板块估值低、利率下行、政策催化下，复苏周期可期。同时，文章基于模型预测未来四周表现较优的行业，如铁路公路、房地产等。最后，文章罗列了交通运输、机械设备、房地产等多个行业截至2025年1月19日的景气度数据，为投资者提供参考。

🌱 社融脉冲回升，预示春耕行情：文章指出社融出现回升迹象，预示着市场可能迎来新一轮的增长机会，投资者应关注基本面改善情况。

📈 行业景气度分化：石油石化、钢铁等行业景气度上行，而机械设备、电子等行业则呈下行趋势，投资者应根据行业景气度变化调整投资策略。

🏘️ 重视房地产及相关行业：文章预测未来四周房地产开发、房地产服务等行业表现较优，同时提到30大中城市商品房成交面积上涨12.42%，房地产板块值得关注。

📊 多行业景气度数据：文章详细列举了交通运输、机械设备、房地产等多个行业的景气度数据，如成品油运输指数上涨，单晶PERC电池片价格上涨等，为投资者提供数据支撑。

　　春耕黄金坑，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况。赛点2.0第二阶段，政策驱动与主题轮动，科技主题+低波红利的杠铃行情演绎。以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），三大核心条件都适宜的背景下，我们对消费成为2025年一大投资主线不悲观，重视恒生互联网。 　　从整体的行业景气度方面来看，本周石油石化、钢铁、电力设备、医药生物、非银金融、银行、房地产、公用事业等行业整体呈上行趋势；机械设备、电子、食品饮料、纺织服饰、家用电器、汽车等行业整体呈下行趋势。 　　基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。 　　重视铁路公路、轨交设备Ⅱ、房地产服务、房地产开发、物流、电机Ⅱ、医疗器械、橡胶、炼化及贸易、塑料、中药Ⅱ、电力、医药商业、专用设备、化学制药等申万二级行业。相对于上周，本周主要新增了橡胶和塑料等行业。 　　截至2025年1月19日，重视行业值得关注的景气度数据有： 　　1.交通运输：成品油运输指数（BCTI）上涨20.19%，超级大灵便型散货船运价指数（BSI）下跌8.79%。 　　2.机械设备：五金工具与磨具的价格指数下跌1.5%。 　　3.房地产：30大中城市商品房成交面积上涨12.42%。 　　4.电力设备：单晶PERC电池片的价格上涨10%。 　　5.医药生物：维生素E价格上涨3.64%，维生素A价格下跌4.08%。 　　6.基础化工：纯碱价格上涨7.37%，PTA工厂开工率下降1.51%。 　　7.石油石化：沥青库存上涨37.34%，丙烯价格下跌0.64%。 　　8.公用事业：英国天然气价格上涨4.63%，纽约天然气价格下跌1.63%。 　　风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）基于模型的定量分析无法代替上市公司基本面的定性分析。