巴克莱银行预测，到2025年，迈威尔科技 (MRVL.US)和英伟达 (NVDA.US)将成为人工智能半导体公司的领导者。博通 (AVGO.US)、Credo Technology (CRDO.US)和被低估的Lumentum (LITE.US) 也获得看好。
以Tom O'Malley为首的巴克莱分析师表示：“英伟达 GPU 销售额在2024年达到近1000亿美元，预计在2025年将增长至1600亿美元左右。”“定制芯片刚刚开始变得越来越重要，并将在未来3年内以更快的复合增长率增长(55%)。我们认为，AI TAM的规模足以支持这些公司到2026年。”
巴克莱将博通的目标股价从205美元上调至260美元；将迈威尔科技的目标股价从115美元上调至150美元；将Lumentum的评级从“减持”上调至“增持”，目标价为125美元。
O'Malley指出：“我们对Lumentum Holdings能否将模块业务扩展到100亿美元以上表示怀疑，但大量端口数量的增加，加上使用美国供应链的强烈愿望，推动了超大规模制造商以惊人的速度获得资格。”
虽然英伟达是人工智能半导体领域的明显领导者，但高需求应该会为其他半导体公司打开大门。
O'Malley表示：“我们绝不低估英伟达在商用和高端人工智能计算市场上的领先地位，但客户继续要求第二源选项以及更经济有效的方式，为数十亿潜在用户提供延迟密集型人工智能推理服务。”“我们认为，这一转变将转化为在2026财年流向博通定制芯片的约210亿美元，以及2026财年流向迈威尔科技的近40亿美元的ASIC。我们预计，到本十年末，这一转变将扩大到支持我们所确定的100亿美元的总资产规模。”
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