市场宽幅震荡，主题行情剧烈波动下机构较难参与，在春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。赛点2.0第二阶段，政策驱动与主题轮动。把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。市场正处于“强预期，弱现实”的赛点2.0第二阶段，类似23H1的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待。 从整体的行业景气度方面来看，本周轻工制造、煤炭等行业整体呈上行趋势，食品饮料、非银金融、银行、房地产、公共事业、纺织服饰、汽车等行业整体呈下行趋势。 基于我们2024年10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视摩托车及其他、商用车、物流、房地产开发、通用设备、房地产服务、航空机场、专用设备、汽车零部件、铁路公路、厨卫电器、电机Ⅱ、医疗器械、中药Ⅱ、煤炭开采等申万二级行业。相对于上周，主要新增了房地产开发、通用设备、房地产服务、航空机场、专用设备等行业。 本期（截至1月5日）重视行业值得关注的景气度数据有： 1）汽车行业：汽车轮胎（全钢胎）开工率为59.11%，周环比下行； 2）交通运输行业：好望角型运费指数（BCI）为1375.0，周环比上行； 3）房地产行业：30大中城市商品房成交面积为13.18万平方米，周环比下行； 4）医药生物行业：成都中药材价格指数为256.33，周环比上行；维生素A（50万IU/g，国产）市场报价为132.5元/千克，周环比下行； 5）煤炭行业：焦煤期货结算价（活跃合约）为1152.5元/吨，周环比上行；炼焦煤主要地区平均价格为1343.0元/吨，周环比下行。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
