银行代销基金产品又掀“降费潮”。
近期，包括农业银行、交通银行、民生银行等在内的多家银行宣布，将对部分代销公募基金产品开展交易费率优惠，最低降至一折，其中亦包含个人养老金基金产品。
这已经不是银行业第一次对代销基金费率调降。2023年至2024年，已有多家银行宣布对部分代销基金费率进行阶段性优惠。
业内人士认为，银行对代销基金费率予以优惠，有助于降低投资者成本，增厚其收益，从而吸引投资者购买基金。但与此同时，简单降低代销基金费率的空间较为有限。银行一方面需要通过内部提质增效降低成本，另一方面也需要为客户提供综合化服务来稳定或者提高综合收益。
代销费率低至一折
岁末年初，多家银行为吸引客户开启新一轮代销基金费率优惠。
2024年最后一天，民生银行在官网发布公告称，将于2025年1月1日至2025年3月31日期间，对多只投资基金交易费率进行优惠。根据公告数据统计，有超过400只基金产品的申购、定投费率可享一折优惠。
这已经是该行在当月第二次宣布降费举措。2024年12月26日，民生银行曾公告称，将在2025年一季度对其代销的二十余款基金产品的前端申购费率执行5折优惠。
无独有偶，交通银行亦于12月30日发布公告称，决定于2025年1月1日0时至2025年12月31日24时期间，对交通银行代销的开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动，费率最低降至一折。
与此同时，交通银行公告提到，截至2025年12月31日24时，个人养老金基金Y份额全部参与费率优惠。
据悉，个人养老金基金Y份额是指个人养老金基金中针对个人养老金账户设立的特殊份额类别。在份额净值计算、管理费、托管费、申购赎回方式等方面与A类基金份额有所差异。
值得一提的是，随着2024年12月15日个人养老金制度在全国范围内正式实施，个人养老金基金产品扩容。 据国家社会保险公共服务平台披露数据统计，截至2025年1月6日，个人养老金基金产品已达287只。
对个人养老金基金产品宣布优惠的还有农业银行，根据农业银行公告，投资者在该行购买优惠产品名单内的公募基金Y类份额，申购及定投费率打一折，优惠时间自2024年12月27日至该行另行公告时止。
农业银行在公告中提到，此举是为支持中国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本。
除了国有大行及股份行，城商行亦在近期的代销基金费率降费之列。如青岛银行于2024年12月18日宣布，自2024年12月20日至2025年3月31日，对该行代销的部分公募基金的申购、定投手续费率执行一折起优惠。
“银行对代销基金费率予以优惠，有助于降低投资者的成本，增厚其收益，从而吸引投资者购买基金，优化投资者资产配置结构，实现资产配置多元化，在推动公募基金发展的同时也有助于稳定股市。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏指出。
银行要面对选择题
事实上，银行代销基金费率低至一折并非首次出现。
早在2023年，便有银行宣布对部分代销基金产品前端申购和定投费率执行限时优惠。
2024年7月18日，招商银行在“2024财富合作伙伴论坛”上表示，招行代销公募基金将全面实施买入费率一折起，其范围囊括线上线下全渠道、基金品种全品类和认申购等费率类型。
以上折射出当下基金代销市场竞争的激烈——在其他渠道强势崛起的背景下，一直作为基金代销主力军的银行面临不小挑战。
以代销公募基金的互联网平台为例，早已实现申购费率一折的常态化。多名受访投资者提到，由于费率更低、操作更加便捷，会偏向于在互联网平台购买。
根据中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）披露的2024年上半年基金销售机构公募基金销售保有规模数据，在权益基金保有规模方面，蚂蚁基金以6920亿元的保有规模跃升第一。排在之后的为招商银行和天天基金。
在激烈市场竞争下，银行“减费让利”是其提升代销业务吸引力、扩大财富管理业务市场份额的一个举措。然而在硬币的另一边，当前银行业整体中收持续承压的状况亦难以忽视。
2024年中报数据显示，A股多家上市银行中间收入呈下降趋势，保险和基金代销手续费收入的下降是主要因素。到了2024年三季度，虽然部分情况有所好转，但仍显承压。
娄飞鹏认为，银行降低代销基金费率在更好服务投资者的同时，也降低自身的收入，简单降低代销基金费率的空间也较为有限。
“银行一方面需要通过内部提质增效降低成本，另一方面也需要为客户提供综合化服务来稳定或者提高综合收益。”娄飞鹏称。
招商银行副行长王颖在该行2024年中期业绩交流会曾指出：“费率优惠对中收的影响在可承受、可消化范围内，这是一道选择题。交易费率的打折，更重要的是推动基金代销业务从传统流量经营向着规模经营方向转型，倒逼招行自己长出新的能力。”
“简单‘卷’代销规模已经没有意义，现在给客户更好体验、让客户赚到钱，从而留住客户才比较重要。”一名银行业人士指出。
本文来自微信公众号 “财经五月花”（ID：Caijing-MayFlower），作者：严沁雯，36氪经授权发布。
