原创 信息平权 2024-12-16 22:08 上海
拜登政府的AI芯片“圣诞礼包”
1. 国家区域限制。规定只有15-20左右国家和地区（基本都是西方铁杆盟友），可以无限制购买美国高性能GPU，其他比如东南亚、中东都要申请许可证，而且会有所谓“国家GPU配额”。同时要求CSP云计算巨头履行最终用户监管职责，确保CN无法通过云租赁形式获得超过特定规模的GPU算力集群，甚至可能细化到训练特定规格尺寸的模型。上周路透传微软谷歌被豁免，充当“gatekeeper”守门人，自我约束保证合规，但其他云厂和数据中心都需要申请许可才能向CN相关实体租赁算力。
（AI竞赛“意识形态”化了。数数国内水卡，以及超微SMCI的业绩，大概能算出过去两年进入中国的H100/H200少说十几万，多则几十万张，算上4090更多了。但这对2025英伟达业绩几乎没影响。从业务实质上，相信之前很多渠道摩拳擦掌准备水Blackwell进来的，现在难度加大）
2. 对HBM的限制可能会进一步细化，具体尚不清楚。
（最终可能就是要走向HBM以外的方案绕路了...尤其是推理）
3. 台积电和三星代工限制进一步细化。基本可参考一个月前的台积电标准
（最近已经听到流片限制的范围在明确，新势力几家的chip果然需要回去重新改...）
上述对国内影响最大肯定还是流片。绕不过去的，国内先进制程产能有限，海外白手套这次属于大幅收紧（如果上述严格执行）。不过这个所谓《AI扩散出口管制》能不能出也有不确定性，因为“国家GPU配额制”实在有点管太宽了...如果要出来基本就是18-20号之间。
大摩发的ASIC深度
核心就下图最后一行：只考虑多少钱买了多少晶体管（Flops），那ASIC的性价比可太高了...但这个以前就是事实，为什么英伟达GPU还是遥遥领先呢？因为没考虑局部带宽、组网性能、软件优化...模型越大越复杂，这些发挥的空间越大。现在推理卡ASIC就行了？其实GB200简直就是推理怪兽，真的遥遥领先。这事复杂性就在于：
1. 大厂一直有减少外部依赖的“防备心”
2. 苹果AWS为例自研成功那节省出来的都是巨额利润！
3. 模型重心转推理部分缓解了他们抢囤N卡搞训推一体的FOMO焦虑（万一以后ASIC真可以呢？万一CSP跟AVGO/MRVL吹的牛逼成了真...）
4. 如果NV未来3-4个月优先大量出货8卡Blackwell，而不是GB200（那个小作文挺靠谱…），有理由转头多下单点Trainium2或者TPU v6...
5. 以及另一种场景更容易决策，比如Meta的MTIA 2，这是颗连HBM和CoWoS都不用的视频推理卡，因为视频推理卷积运算比长注意力上下文计算访存需求小得多。那ASIC的性价比绝对远高于昂贵N卡，这种大规模专用场景就是ASIC的没争议
还是那句话，长期倾向于 NV ASIC平分天下各有市场，短期股价嘛是个情绪仓位投票机…
以上报告已上传，以及一份240页的AI软件深度
