导读：①上周五市场延续弱势下跌，三大指数均告破位，不过在连跌3日后指数与情绪有修复预期，力度待关注；②受益于CES 预期博弈，AI 眼镜方向上周五较强。但当前市场未稳，CES 召开无超预期催化或遭遇资金兑现；③微软 2025 年拟投 800 亿美元建 AI 智算中心，有望带动算力方向修复，但个股本轮下跌累积较大的套利盘，难快速形成板块行情，预计以个股局部回流展开。
上周五市场呈现弱势下跌格局，三大指数全线破位，创业板更是创下了调整新低。不过在经历了连续3日较大跌幅后，无论是指数还是情绪端均存在修复的预期，届时修复的力度便所需关注的重点。
盘面上，上周五的AI眼镜方向相对较强，板块中有近10股涨停或涨超10%。一方面受益于消费电子国补落地，更重要的是市场对于全球消费电子的盛会CES预期博弈仍在延续，预计围绕着AI眼镜以及其延伸的消费电子方向仍存在个股活跃之空间。但需注意的是，目前市场尚未止跌企稳，热点的延续性相对较差，而当CES正式召开后，若没有超预期新催化的话，此前埋伏的资金可能会选择落地兑现。此时再行追高的风险收益比便相对较低了。
另一方面，微软总裁Brad Smith发文表示，微软计划于2025年投资800亿美元用于AI智算中心建设，以支持AI训练和部署，以及以云为基础的应用服务，其中一半投资在美国。可见海外巨头仍在不断强化有关于AI基建层面的军备竞赛，而算力作为前期的热门的板块，同样具有较高的人气，若市场整体反弹的话，资金一定不会绕过这一方向。但需注意的是，多数个股的本轮下跌的过程中累积了较大的套利盘，所以想要短时间内再度形成板块性行情的难度不低，预计是以个股局部回流形式所展开。
此外抗流感再度引发市场热议。当前，甲型 H1N1 流感呈爆发态势，多地疾控中心纷纷发出警示：流感病毒活动已进入高峰期。这一形势下，抗病毒药、抗生素以及疫苗相关板块值得关注。与此同时，创新药与中药领域也频传利好。近期，国务院办公厅发文明确，后续将大力强化对创新药、中药以及医疗器械的研发创新扶持力度，进一步推动医药产业高质量发展，相关产业链有望持续受益。
