moomoocat 2025-01-04 22:29 北京
周末闲来无事，回答最近一段时间读者留言比较多的几个问题。
什么是暴跌次日公式？
其实就是短线超卖后的日内反弹模型。通常发生在连续下跌、暴跌后的下一个交易日，具体走势是开盘小弹、犹豫、横盘、下跌、加速、暴跌、插针、快速反弹、横盘震荡、继续拉升、收盘，大致是这个样子，所以插针的那一下是日内值得投机的买点。
前几年经常出现-4%、-5%的暴力长阴，所以第二天买插针通常有3%以上的日内操作机会，这几年类似的机会变少了，我也就说的不多了。本周五跌完，日线已经形成超卖，公式的前置条件已经具备，下周一可以看看有没有针。
至于为什么近几年公式套用的机会变少，我也私底下琢磨过，可能和国家队资金维稳，以及量化资金的介入有一定关系，当然也只是想想，毕竟没数据没证据。
我买港股为什么不能对冲人民币贬值？
这个之前在评论席里翻过，但评论席有140字数限制回答的不具体。很多读者都知道港币是硬挂钩美元的，没错，确实是固定汇率硬挂钩，在港府没有破产的情况下，港币=美元。但是在港股里目前市值靠前的几乎都是大陆公司，这些公司的底层资产，包括收入、利润都是人民币，所以就算在港股上市，以港币计价也是不能对冲人民币贬值的。
可能有些读者的脑筋一下子没转过来，觉得卖出来的明明是港币，我说港币=美元，但大陆公司受汇率的影响，已经提前包含在股价的表现里了，和你卖不卖没有关系。
如果你真的想要完全摆脱人民币汇率的影响，就只能买那些在香港上市，但主要资产和收入都不是人民币的公司，这样的公司在香港数量很少。很多人第一反应想到了汇丰银行，这个算是吧，我搜过了，去年汇丰中国区的利润占比5%左右。还有人想到了友邦保险，但这个对中国区的业务依赖要大的多，大概在20-30%左右。港股市值靠前的大公司里还有一家迅销的日本公司，就是优衣库的母公司，这个不用我多介绍了，中国业务占比21%。
其实....李嘉诚旗下的那些公司倒是和中国大陆越切越干净了，k线走势也明显和大陆公司不一样。
a股行情现在这么差劲是不是都被量化交易给害了，关停量化是不是就解决问题了？
a股的量化规模比较靠谱的数据大概在2万亿左右，a股总体最新市值大概在90万亿左右，也就是说量化头寸占比2.2%左右。但是量化基金的实际影响力要比2.2%大的多，因为量化基金的交易频率远远高于其它机构和自然人，如果按照交易规模的占比来算，熊市的时候20-30%，牛市的时候也有10-20%左右，确实是目前a股不容忽视的重要力量。
量化交易的运行原理是程序员通过分析宏观层面的数据，以及大量的历史交易数据，然后总结出各类因子，最终拟合成一个整体策略。通常一个策略里面会有几十个因子，并随时保持更新和动态调整。
有人可能听不懂因子是什么，我随便举个例子，小市值就是很多策略里常用的一个因子，另外还有研究价格趋势的动量因子，成交量因子，财务因子，估值因子，成长因子，甚至连市场情绪这种，只要有具体的数据反馈也可以用公式写成因子加到模型里。
所以我前面才说这几年暴跌次日插针的变少了，我人肉能发现的规律，没理由量化模型发现不了。
量化模型根据这些因子交易，机械的，没有感情的，有规律的收割着市场上的各种胜率较高的交易机会。通常一个策略里会有几百只股票，我没听说过量化模型会反复的炒个股，个股的不确定性太大，模型再聪明也不一定玩的过人，但把持仓摊开，模型的大数据优势就会十分明显。
听我说了这么多，你们大致能感觉出来我的态度了，我承认量化模型在交易结果上要比普通股民厉害，是市场里更强势的一方，但要说a股是它们害的我觉得言过其实。这个结论很容易反证，毕竟在量化交易规模还不大的从前，a股也就是那副鸟样。
具体说的话，量化交易其实更容易收割的是喜欢参与价格投机的那些股民，对长持党影响不大。我的交易频率不高，所以我没什么抵触情绪。对于亏钱的股民，就算把量化关了你也会继续亏，区别是挣你钱的换人了。
这几年股民亏钱了就想找出气口，比如全是坏种的美帝常年背锅，前几年还骂过股指期货，但这些人连股指期货最基本的多空对等原则都不懂，现在又开始对量化喊打喊杀，本质上都是“烧死那个女巫”之类的行为。a股真正的问题他们大都说不清楚，有个别清楚的也不敢直接骂出来，就是这样。
就这些吧
