在人工智能发展和前景的带动下，美股科技牛市即将进入第三年。
而随着博通的异军突起，美股市场上也有了新的股票组合「BATMMAAN」（蝙蝠侠）。
简而言之，「BATMMAAN」就是在原本的七巨头的基础上加上博通，即 博通 (AVGO.US) 、 苹果 (AAPL.US) 、 特斯拉 (TSLA.US) 、 微软 (MSFT.US) 、 Meta Platforms (META.US) 、 亚马逊 (AMZN.US) 、 谷歌-A (GOOGL.US) 、 英伟达 (NVDA.US) 。
在美股市场上BATMMAAN概念问世的同时，科技大盘股似乎依然扮演着“中流砥柱”的角色。
根据华尔街目前的最高目标价来看，这八只股票潜在升幅在145~64%之间，其中英伟达在2023年、2024年分别涨239%、171%之后，华尔街预期其2025年还能再涨64%。
展望2025年，Wedbush表示，华尔街进一步消化了特朗普执政期间监管较少的情况，更强大的人工智能计划正在进行中，展望2025年及以后大型科技公司具有黄金基础。
从「BATMMAAN」这八家科技巨头来看，华尔街也是期待满满。具体来看：
博通
半导体巨头博通总裁兼首席执行官Hock Tan最新表示，大型科技公司对人工智能的支出狂潮将持续到本十年末，即2030年底。其透露，到2027年，博通的客户将在AI芯片的集群中部署多达100万个芯片，博通的AI芯片可能会为公司带来数百亿美元的年收入增长。
机构认为，如果博通CEO对ASIC市场的预测准确，未来三年博通ASIC相关的AI业务有望实现每年翻倍增长，ASIC有望迎来爆发期。
Blue Whale Growth Fund的投资组合经理表示，博通虽然不是英伟达，但我们预计博通将在超越潜力上成为下一个英伟达，因为它与大科技公司合作非常紧密。
五无独有偶，摩根士丹利的分析师认为博通是“未来两到三年投资AI半导体的最具吸引力的方式之一”。
苹果
随着2024年末新一轮涨势，苹果2025年有望成为第一家市值超过4万亿美元的公司。
韦德布什证券分析师Dan Ives将苹果的目标价上调至325美元，这对应4.5万亿美元的市值。他在报告中写道，
苹果正在进入一个多年的人工智能驱动的iPhone升级周期，而华尔街仍然低估了这一周期。罗马不是一天建成的，苹果的人工智能战略也不会，但苹果智能战略的种子正在形成，并将在未来几年改变苹果消费者的增长叙事。
艾夫斯认为，随着围绕Apple Intelligence开发的数百个应用程序的开发，本质上创造了一个新的数十亿美元的年度服务收入流，这将是另一个增长催化剂，同时在未来12到18个月内催化iPhone的全面升级。
摩根士丹利分析师表示：尽管近期iPhone需求受到苹果智能功能和地理可用性有限的制约，随着两者的扩大，这将有助于推动iPhone需求的改善。他重申，苹果是大摩进入2025年的“首选”。
特斯拉
自特朗普赢得总统选举以来，特斯拉股票已进入“超充模式”，投资者热情高涨。
市场普遍认为，特斯拉近期在股市的成功更多地是源于“叙事动力”。市场对特斯拉的长期计划保持看好态度，包括其在自动驾驶汽车的生产、计划推出机器人出租车、特朗普的再次当选以及任命马斯克为新政府效率部（DOGE）的联合领导人等。
美国投行Wedbush分析师维持对特斯拉股票“跑赢大盘”评级，并将目标价从400美元上调至515美元。这位特斯拉的长期“大多头”还告诉客户，到2025年底，特斯拉股价在最乐观的预期下可以达到650美元，公司总市值将会超过2万亿美元。
该行解释称，美国当选总统特朗普第二任期带来的政策转变将改变游戏规则，对于特斯拉来说，这家公司的自动驾驶和人工智能业务将能获得更好的运营环境。
微软
Loop Capital分析师Yun Kim将微软的目标股价从500美元上调至550美元，并确认了对该股的买入评级。Kim指出，由于支持生成型人工智能计划所需的大量资本支出投资，人们对该公司未来几年的普遍预期被人为地降低了。这位分析师说，微软的股价应该比其他大型软件公司的股价溢价要高得多。
Meta
2024年，Meta累计升幅高达66%，在「BATMMAAN」中，仅次于英伟达、博通。
JMP Securities的分析师强调了Meta的几个增长催化剂，包括近期人工智能(AI)的进展、中期消息业务的发展以及长期扩展现实(XR)的潜力。其对Meta将AI整合到其广告工具中表示乐观，他们预计这将显著提升广告效果。根据他们的分析，创意内容约占广告效果的一半，而AI模型的改进被视为可能提升业绩的近期利好因素。
该行认为Meta有多种途径来维持2025年后的增长。这包括在其消息广告产品中增加聊天机器人的集成、Meta AI捕捉搜索意图，以及未来几年XR的潜力。分析师指出，虽然Meta在XR方面的投资目前被视为负面因素，但他们预计随着公司XR愿景变得更加清晰，将会出现正面的重新评估。
亚马逊
作为全球最大的云计算提供商，亚马逊在最近与微软和谷歌的竞争中处于下风。为了重振雄风，亚马逊正在加快速度打造在人工智能计算领域的优势。
据报道，亚马逊推出了新一代基础模型Amazon NOVA，并宣布将与Anthropic联手开发全球最大AI超级计算机，明年底将推出下一代更先进的3纳米训练芯片Trainium 3，性能将是现有芯片的四倍。此外，苹果正在对Trainium 2芯片进行初步测试，以帮助训练Apple Intelligence。
杰富瑞分析师表示，亚马逊在云服务提供商市场的份额超过50%，随着时间的推移，这应该会带来“强大的人工智能收入潜力”。
谷歌
2024年年末，科技圈最重磅的消息莫过于谷歌推出了量子计算芯片WILLOW。
根据谷歌官方信息，Willow在基准测试中取得了惊人的成绩：在不到5分钟内完成了一项标准计算，而这需要顶尖超算超过 10^25 年——比宇宙年龄还长！这一进展直接也引发量子计算公司股价疯涨。
展望2025年，谷歌CEO Sundar Pichai在最近的公司战略会议上向员工明确指出，2025年的“赌注很高”，因为公司面临着日益激烈的AI竞争和监管障碍。
Sundar Pichai表示，构建“大型新业务”是首要任务，其中Gemini应用是预计下一个达到5亿用户的应用。团队将“加速”Gemini应用的发展，并且产品将在未来一年或两年内大幅升级。
杰富瑞分析师表示：谷歌模型的出色表现使其能够在云计算领域取得重大进展。
英伟达
2024年，英伟达累计涨超170%，市值一度登顶全球第一。
据《金融时报》报道，英伟达将在2025年进一步加大对机器人技术的投入，在明年上半年推出新一代用于人形机器人的紧凑型计算机Jetson Thor。
展望2025年，摩根士丹利表示，“AI宠儿”英伟达仍是该行明年的“首选股”，而其最新Blackwell芯片系列将成为该公司2025年最强劲的“顺风”，盖过投资者任何挥之不去的担忧，。
在CES 2025即将到来之前，美国银行继续将英伟达列为该行的“首选”。美银分析师Vivek Arya表示，
英伟达可能会在CES 2025上讨论一系列主题，包括其Blackwell系列GPU的最新进展，或许还有该公司的机器人战略。其他令人感兴趣的潜在主题包括英伟达的游戏显卡和下一代Rubin平台的进一步消息。
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编辑/Somer
