随着美国候任总统特朗普就职典礼（美东时间1月20日）的临近，全球投资者也开始为特朗普2.0时代做准备。
随着特朗普连任为总统，外界密切关注其对于美国航天政策的潜在影响，根据现有迹象表明，新一届政府可能通过更为积极的政策改变NASA的现有路径，而马斯克作为其重要盟友，似乎将成为这一改革的关键推手。
从大选后表现来看，美股太空概念股强势上涨，成为美国大选下的大赢家之一。
从11月5日至今的升幅来看，太空电池股 KULR Technology (KULR.US) 已累升逾1530%；持有SpaceX的封闭式基金 Destiny Tech100 (DXYZ.US) 累升近500%；“月球基建第一股” Intuitive Machines (LUNR.US) 、SpaceX劲敌 Rocket Lab (RKLB.US) 以及太空基础设施集团 Redwire (RDW.US) 均涨超120%。
不过值得注意的是，KULR Technology爆升的原因主要是公司推出了“比特币储备库”、推出太空电池等多重利好叠加。
太空行业前景如何？
据观察者网表示，由于特朗普在第一个总统任期内启动了美国重返月球的“阿耳忒弥斯”计划，他的重要盟友、美国亿万富翁马斯克是太空探索技术公司（SpaceX）的所有者，外界普遍预计，新一届美国政府将出台更多太空政策。
另外，值得注意的是，特朗普还提名了亿万富翁、企业家兼宇航员贾里德·艾萨克曼（Jared Isaacman）为下任美国国家航空航天局（NASA）局长。
作为一名商业航空员，艾萨克曼成功上过2次太空，并实现过1次太空行走。值得一提的是，艾萨克曼的两次太空飞行均由SpaceX运营，艾萨克曼本人也是马斯克的密友，也是马斯克X个人主页背景图中探出身体的这位。
另外，据麦肯锡预测，由于通信、定位、导航和定时以及地球观测服务等太空技术的发展，到2035年太空经济规模预计将达到1.8万亿美元。而且由于数据获取机会增加和太空进入成本降低，太空经济最高还可能达到2.3万亿美元。
展望2025年，哪些太空概念股有望迎来爆发？
富途资讯梳理了在美上市的太空概念股，供牛友们参考：
具体来看，包括：
发射服务供应商
美国商业小火箭公司Rocket Lab (RKLB.US) 是一家商业航天企业，专注于中小型火箭发射服务，并且在全球范围内占据了绝对的领先地位，仅次于 SpaceX，该公司今年已累涨超392%。
公司Neutron火箭与一家商业卫星星座运营商签订了多次发射的服务协议，将在 2026 年中期利用中子号火箭发射两次任务。这种可重复使用的运载火箭预计将于 2025 年进行首次发射，届时RKLB希望它能进入美国证府的国家安全太空发射（NSSL）1 道计划，该计划的合同价值为 56 亿美元，为期五年。RKLB 预计，到 2030 年，将有超过10,000 颗卫星需要发射服务，该公司估计可解决的市场总价值将达到约100亿美元。
“太空旅游第一股” 维珍银河 (SPCE.US)是全球首家公开上市的人类太空商业飞行公司，提供亚轨道飞行服务，该公司已经完成了两次飞往太空边缘的航行试飞，并已有来自60个国家和地区的603人缴纳了近8000万美元押金预定座位。 不过，由于该公司一直未能找到一种可持续的商业模式，且遭遇大股东撤离，这家公司今年来跌超87%。
空间基础设施和服务
“月球基建第一股”、美国太空探索公司 Intuitive Machines (LUNR.US) ：这家公司作为月球探索领域的新兴企业，该公司计划在2024年末或2025年初发射其IM-2任务至月球。该公司近期还宣布已与NASA的近太空网络(NSN)计划又签订了更多合同，这将使该公司能够充分利用规模高达48.2亿美元的近太空网络计划的最大潜在价值，该公司今年来已涨近620%。
太空基础设施的中流砥柱 Redwire (RDW.US) ：这家公司与其他太空公司的华丽包装不同，Redwire的定位是“务实”，可以将其视为太空基础层的“螺丝钉和螺栓”。作为太空基础设施的领军企业，Redwire的业务范围涵盖从太空制造到先进太空探索机器人技术等多个关键领域。其核心技术对未来太空任务和地球之外的商业化至关重要。该公司今年来累涨逾500%。
此外，还包括商业太空公司Momentus (MNTS.US) 、太空基础设施领航者 Sidus Space (SIDU.US) 。
卫星通讯
美国低轨卫星第一股 AST SpaceMobile (ASTS.US) 致力于通过构建全球低轨卫星互联网，利用现有4G/5G通信频段和标准，实现手机等终端无需修改直连卫星功能。该公司今年来累计升逾280%。
此外，高轨道卫星（GEO）宽带服务在北美有两大运营商—— 回声星通信 (SATS.US) 和 卫讯公司 (VSAT.US) ，这两家公司今年来累计升36%以及跌68%。
卫星通信服务提供商铱星通讯 (IRDM.US) ，该公司通过66颗卫星提供全球语音和数据服务，第三季度用户增长11%，达248万。未来有望通过扩大用户基础和政府合同实现稳定增长。
美国低轨道卫星通讯公司全球星 (GSAT.US) 最早进入地轨卫星通信领域并获得商业成功的公司之一，从二十年前开始运营，至今依然是行业重要成员。但用户发展有限，盈利能力不足，经营压力很大。不过近期苹果通过注资、承诺购买服务等方式，向该公司承诺投资15亿美元。同时，苹果公司也对这项投资作了披露，其已预先向Globalstar支付了11亿美元的基础设施费用，其中2.32亿美元用于偿还Globalstar现有债务。
地球观测与成像
Planet Labs PBC (PL.US) 是一家拥有超过13年历史的地球成像公司。该公司有一个重要而有趣的使命：每天捕捉地球的图像。该公司运行着全球最大的遥感卫星星座，通过高频次地收集地球表面影像数据和先进的AI分析技术，为全球政府和商业客户提供变化监测和地理信息洞察。
BlackSky Technology (BKSY.US) 是一家领先的地理空间情报实时服务提供商。公司运营着一个小型高分辨率遥感卫星星座，并基于此提供重点目标或区域的高频图像、分析和监测服务。值得注意的是，这家公司还与Palantir签署了战略合作伙伴关系，将其图像和数据集成到Palantir的平台中。
Spire Global (SPIR.US) 是一家太空数据、分析和太空服务提供商，该公司今年宣布将与英伟达合作开发人工智能驱动的天气预报。Spire表示，它将能够提供快速更新的全球预报和其他功能，这是传统的数值天气预报模型所无法实现的。
科技仪器
Teledyne Technologies (TDY.US) 专注于先进的航空航天系统和解决方案，如飞机电子设备、国防系统和卫星技术，同时还服务于工厂自动化、环境跟踪和制药研究等市场。
太空电池
KULR Technology (KULR.US) 是一家电池技术公司，主要为太空、航空航天和国防提供尖端的储能解决方案，美国国家航空航天局（NASA）也是其客户之一。不过，该公司近期推出了“比特币储备库”，对此该公司表示已经在12月4日宣布了这一战略，当时KULR的资产负债表上有超过1200万美元的现金，承诺将盈余现金的90%分配给比特币。
航空航太和国防公司则包括 雷神技术 (RTX.US) 、 洛克希德马丁 (LMT.US) 、 L3Harris Technologies (LHX.US) 、 诺斯罗普格鲁曼 (NOC.US) 、 波音 (BA.US) 、 AAR Corp (AIR.US) 、 克瑞拓斯安全防卫 (KTOS.US) 、 Howmet Aerospace (HWM.US) 。
太空零件制造商包括 海科航空 (HEI.US) 、 Astronics (ATRO.US) ，前者在今年Q2获股神巴菲特建仓。
而重仓SpaceX封闭式基金的 Destiny Tech100 (DXYZ.US) 自大选以来已爆升近50%。此外，美股市场上还有多只美国太空ETF，包括：
ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX.US) ：投资涉足太空探索和创新的股票，并分为4个主题类别：轨道航天、亚轨道航天、赋能技术以及航天受益。
PROCURE ETF TRUST II SPACE ETF (UFO.US) ：旨在作为从事太空相关业务（例如利用卫星技术的公司）的全球交易公司投资组合的股票基准。
SPDR SERIES TRUST S&P KENSHO FINAL FRONTIERS ETF (ROKT.US) ：旨在捕捉那些产品和服务推动深空和深海探索创新的公司。
iShares安硕美国航空航天与国防ETF (ITA.US) ：旨在为参与航空航天和国防工业的美国公司提供投资机会。它旨在追踪道琼斯美国精选航空航天和国防指数的表现，该指数包括从事航空航天和国防系统开发、制造和支持的公司。
整体而言，随着特朗普的上台和马斯克的影响力提升，美国航天政策的重心可能会向商业化转型，NASA可能会从一个主导性的政府机构转变为更加灵活的监管者，商业公司如SpaceX在这一过程中将获得越来越大的推进力。
不过，投资者需要留意的是，尽管估值逐年上涨，但太空业务仍然是烧钱机器。
今年前三个季度，Viasat、Planet 和 Globalstar 是唯一几家季度资金消耗率显著改善的公司。Planet 今年夏天裁员 17%，专注于实现盈利。
与此同时，从事重大研发工作的公司，如 Rocket Lab 的 Neutron、AST SpaceMobile 的 BlueBird 和 Virgin Galactic 的 Delta 太空飞船，仍继续烧钱。
不过尽管资金消耗率高，但今年手头现金和隐含季度运行率有所改善，因为公司转向反弹的资本市场需求来充实资金。因此，名单上没有一家上市太空企业明年面临迫在眉睫的流动性危机。
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编辑/Somer
