2024年美国ETF市场迎来爆发式增长，总资产突破10.6万亿美元，较年初增长超30%，主要得益于美股强劲表现和投资者风险偏好回归。新增资金超1万亿美元，创历史新高。股票ETF流入量虽是固定收益基金的两倍多，但债券ETF增长速度更快。投资者追逐美国大盘股和科技股，可能存在风险。主动管理ETF策略兴起，尤其是基于期权的策略和比特币基金，吸引了大量资金。ETF市场繁荣的同时，费用也有所上升。

📈美国ETF总资产在2024年创下10.6万亿美元新高，较年初增长超过30%，主要受益于美股强劲表现和投资者风险偏好的回归。

💰 新增资金超1万亿美元，打破历史纪录，其中科技股为主的纳斯达克100指数基金吸引了大量资金。

🚀 债券ETF也迎来强劲增长，因美联储降息预期，投资者寻求锁定较高收益率，债券基金流入量占比年初总管理资产的近20%。

⚠️ 投资者追逐美国大盘股和科技股，可能存在过度集中风险，需警惕“追涨杀跌”心态。

💡 主动管理ETF策略兴起，如基于期权的策略和比特币基金，改变了传统被动投资为主的格局，但费用也有所上升。

来源：华尔街见闻

2024年华尔街上演“ETF狂欢”，新增资金超1万亿美元，打破了三年前创下的纪录。

根据ETFGI的数据显示，截至11月底，美国ETFs的总资产达到了创纪录的10.6万亿美元，比2024年初增长超过30%。

分析师指出，这一增长主要得益于S&P 500指数在这一年内上涨了约25%，以及投资者对美国资产的认可。Invesco的ETF和指数投资主管Brian Hartigan表示：

"投资者今年显然恢复了信心，市场情绪偏向风险。"

风险偏好回归，ETF市场火爆

随着ETF资产的增加，华尔街的巨头们，如贝莱德，也迎来了创纪录的管理费用，这使得其股票价格攀升至历史新高。此外，专注于主动管理ETF策略的小型资产管理公司也迎来了丰收。

Invesco的QQQ基金（追踪以科技股为主的纳斯达克100指数）紧随其后，在今年吸引了超过270亿美元的新资金，而2023年该基金仅吸引了73亿美元。

在今年11月特朗普胜选后，投资者的乐观情绪推动了ETF的资金流入，创下了每月1640亿美元的历史新高。许多人期待，特朗普第二任期将实施减税和放松监管。

债券ETF也迎来了强劲增长。随着美联储开启降息周期，投资者纷纷寻求锁定较高的收益率。今年，债券基金的资金流入占年初总管理资产的近20%。尽管股票基金的流入量是固定收益基金的两倍多，但债券基金的增长速度却更快。

狂欢背后，也暗藏着风险

随着2024年进入尾声，股票ETF依然是主力。根据State Street的ETF业务SPDR团队的研究，11月美国股票基金的资金流入与其他类型ETF的流入差异达到了历史最高点，97%的股票基金净流入资金都流向了美国市场。

SPDR美洲研究负责人Matthew Bartolini表示：

“人们对美国经济增长、盈利和表现的优越性感到非常兴奋。”

然而，Bartolini警告说，投资者在追逐表现的过程中，可能过于集中于大型科技公司和美国大盘股，这种"追涨杀跌"的心态可能会带来潜在风险。

此外，主动管理的ETF也成为了增长的新领域。尽管ETFs长期以来以被动投资为主，但今年更复杂的基于期权的策略和比特币基金的爆发，使得市场格局发生了变化。

值得一提的是，那些被业内戏称为"婴儿潮一代糖果"的基金,采用基于期权的策略来降低波动性,深受退休投资者的青睐。

不过，无论是被动还是主动管理的ETF，都有一个共同点:费用。Franklin Templeton的ETF产品和资本市场主管David Mann表示：

"由于主动管理资产的增加，我们的平均费用实际上有所上升。"

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编辑/jayden