市场宽幅震荡，主题行情剧烈波动下机构较难参与，在明年春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。赛点2.0第二阶段，政策驱动与主题轮动。把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。市场正处于“强预期，弱现实”的赛点2.0第二阶段，类似23H1的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待。 从整体的行业景气度方面来看，本周石油石化、机械设备、汽车、家用电器、房地产等行业整体呈上行趋势，钢铁、电子、食品饮料、公共事业等行业整体呈下行趋势。 基于我们10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视摩托车及其他、保险Ⅱ、物流、证券Ⅱ、乘用车、轨交设备Ⅱ、多元金融、种植业、玻璃玻纤、风电设备、电网设备、化学纤维、光伏设备、渔业、照明设备Ⅱ等申万二级行业。相对于上周，主要新增了证券Ⅱ、多元金融等行业。 本期（截至12月29日）重视行业值得关注的景气度数据有： 1）汽车行业：汽车轮胎（全钢胎）开工率为62.24%，周环比上行。 2）非银金融行业：上证综合指数为3400.14点，周环比上行0.95%；10年期国债到期收益率为1.69%，周环比下降。 3）交通运输行业：西安地铁客运量为427.3万人次，周环比上行12.01%；北京地铁客运量为529.61万人次，周环比下行22.88%。 4）机械设备行业：五金工具：磨具及磨料价格指数为117.19点，周环比上行1.98%。 5）农林牧渔行业：大宗价：对虾为360.0元/千克，周环比上行12.5%；平均批发价：猪肉为22.17元/公斤，周环比下行2.81%。 6）建筑材料行业：五金机电指数：五金零部件价格指数为99.08点，周环比上行1.03%；期货结算价（活跃合约）：玻璃为1341.0元/吨，周环比下行2.9%。 7）电力设备行业：六氟磷酸锂价格为6.25万元/吨，周环比上行0.81%；电线电缆价格指数为135.3点，周环比下行0.39%。 8）基础化工行业：醋酸现货价为2700.0元/吨，周环比上行0.75%；纯碱开工率为79.73%，周环比下降。 9）家用电器行业：照明用具：灯具价格指数为109.42点，周环比上行0.03%。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）基于模型的定量分析无法代替上市公司基本面的定性分析。
