坐飞机的时候，如果遇到强烈颠簸，机舱广播会通知大家准备“防冲击姿势”，在经典的潜艇电影《从海底出击》中，深水炸弹来时，艇长命令全员要准备好Shock Position，即抗冲击姿势，全体艇员各就各位，做出了最大的准备来迎接接下来的冲击。但是他们面对的却是坠机或者深水炸弹爆炸。这个姿势有用么？很多时候作用不大，那为什么还要做呢？因为这代表了人类最后的一刻还在抗争的尊严。
2025年2月，新的海运联盟重组更新。这些联盟控制着全球 60% 的集装箱市场，势必会带来一定程度的市场冲击与混乱，就像我们在过去联盟变动（2017年）中所看到的那样。例如，重组更新后的Gemini Cooperation 要将其亚洲和北欧之间的港口停靠次数减少一半，从而缩短运输时间，这样一来，一些较小的港口可能会被完全从这条航线上淘汰，面临生死存亡的选择。
海运联盟的重组更新，不仅会影响海运时间表，还会改变货物在内陆的流动方式，对多式联运（铁水联运）带来很大的冲击影响。繁忙的跨大西洋贸易也将发生变化，因为海洋联盟和顶级联盟将组建战略合作关系，减少北美和欧洲之间的运力。
从 2 月到新航线网络全面投入使用，全球集装箱航线网络和服务会出现激烈波动。特别是 2 月至 3 月，很多变化随之而来，数百艘集装箱船舶会在这个时间段，分阶段投入全新的航线网络，这无疑是一次全球性的、大规模的船舶调动，犹如大兵团作战中的路线改变、作战规模改变、战术改变。要把成百上千的船只分阶段投入全新的航线，全新的码头挂靠，并非易事。
与马士基共同组合为 Gemini Corporation的赫伯罗特，是第一家宣布开始接受预订的承运商。从 2 月到新网络全面投入使用，会出现很多和我们预期不同的变化。为迎接海运联盟重组更新带来的冲击，航线、港口、零售商、船司，集疏港运输，大概率会面临一场计划内的混乱。新的航线，新的码头挂靠，新的运力调整，新的合作模式，短期内，对集运的准点率会带来不可忽视的影响。现如今，全球所有进行远洋运输的船舶中只有 51.5% 的能够按时抵达，全球集运的准点率一直在 51-56% 之间波动。2025 年上半年，这种局面不太可能有所改善，因为大多数全球船司（海洋联盟的承运商除外）将更加专注于为 2025 年 2 月新联盟网络的逐步实施做准备。运力过剩也会在这样的混乱中没了存在的意义。
中远海运集团（中远海控）独家运营的秘鲁的新港口 Chancay，对中远海控来说，一定程度上对冲了新联盟重组更新后带来的影响。钱凯港通过绕过传统的美国航线，将拉丁美洲和亚洲之间的运输时间缩短10 天以上，这对中远海控的准点率的提升，大有助益。钱凯港的投入运营，对其他航线的运价、运量，有着不可忽视的影响。
新的海运联盟中，由马士基航运和赫伯罗特组成的双子座联盟对北美尤其是美国来说，很重要。根据新联盟公布的航运时间表，洛杉矶和奥克兰（旧金山港）将从这次航运联盟重组中获得最大收益。它们将分别获得15条和14条通往亚洲的航线。亚洲与美国东海岸之间的航线则进一步确认了纽约港的主导地位。预计到2025年2月，纽约将有14条航线，比现在增加6条。
美国东海岸港口占美国入境货物量的近 50%。2025年1月15日，如果东海岸港口关闭，所有入境船只都将滞留等待停泊窗口，这将进一步推迟它们返回亚洲和欧洲港口的航程，从而扰乱主要贸易航线的运力。虽然影响海运的因素个别而言是可控的，但从更大范围来看，美国东海岸港口发生国际劳工组织停摆的可能性，将对马士基航运和赫伯罗特组成的双子座联盟带来战略布局上的影响，联盟船只调度受阻，会推迟双子星号合作的启动以及力度，进一步冲击集运市场。
为应对联盟战略调整带来的冲击，以及对关税2.0的提前准备，中国出口北美的货量在12月达到了高峰，从亚洲到美洲的订单已满。
新联盟的战略调整，美东码头的停摆，叠加亚马逊工人的停摆，美国全国零售商联合会也预测航运市场将强劲增长，预计美国 12 月和 1 月进口额将分别同比增长 14.3% 和 12%。此外，今年亚洲至美国的现货货运市场可能无法准确反映进出口商的需求。长协之外，很多船司都在增加运力调度。根据Sea-Intelligence的数据，11月底和12月，亚洲向美国西海岸贸易航线注入的运力大幅增长。
面对重组更新后的海运联盟的战略调整，面对各种不确定性、复杂性、波动性。集运的2025年，注定是不平凡的一年。
投资中远海控，也要随时做好Shock Position的准备。$中远海控(SH601919)$ $东方海外国际(00316)$ $上证指数(SH000001)$
猫叔注：以上，仅是我个人学习心得体会，不构成投资建议。
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