Pella Fund基金经理Jordan Cvetanovski表示，看好中国和欧洲市场，并已增持中国投资敞口超10%。他认为，这些市场存在估值优越的优质公司，即使在政治和经济形势严峻的情况下，这些公司也能表现出色。中国正在推出财政刺激措施，这将利好低估值公司。该基金重点关注美的集团、香港交易所和友邦保险等公司。同时，欧洲市场也存在机会，如施耐德电气等公司在数字化转型和人工智能发展中受益。Pella Fund还投资了Spirax Group和Epiroc等公司，认为它们将从采矿业复苏中获益。这些公司的估值合理且正在增长，值得投资。

🇨🇳 中国市场：Pella Fund 增加了对中国的投资敞口超过10%，看好中国市场中估值较低但表现出色的优质公司。中国政府的财政刺激措施预计将对这些公司产生积极影响。

📈 重点关注公司：该基金特别关注美的集团、香港交易所和友邦保险等公司。这些公司被认为估值合理，并有望从市场提振和财政刺激中获益。友邦保险被认为是该地区最好的优质公司之一，其估值若在美国上市可能会更高。

🇪🇺 欧洲机遇：尽管欧洲存在政治不确定性，Pella Fund 认为这提供了绝佳的投资机会。他们投资了施耐德电气等公司，这些公司在数字化转型和人工智能发展中取得了显著进展，并提高了预期增长率和利润率。

⛏️ 采矿业复苏：基金还投资了英国工程公司Spirax Group和瑞典采矿和基础设施设备制造商Epiroc，预计这些公司将从采矿业资本支出复苏中获益，并进一步受益于中国的财政刺激措施。

Pella Fund董事长兼首席投资官Jordan Cvetanovski表示，投资者应该考虑那些估值优越、即使在这些市场“严峻”的政治和经济形势下也表现非常出色的中国和欧洲优质公司。

Cvetanovski表示，在过去两到三个月里，Pella Fund一直在寻找中国的机会，并将对中国的投资敞口增加了“超过10%”。该公司严格关注估值，这使其投资区域扩展到美国以外，例如欧洲和亚洲。

他表示，中国目前正在推出更多财政措施，早在11月份，中国宣布了一项总额为10万亿元人民币（约1.37万亿美元）的五年期刺激计划，以解决地方政府债务问题。

Cvetanovski表示，“对于这些公司而言，我们预计当局将出台的任何刺激措施都将对它们极其有利，因为这些公司的估值非常低，而且全球管理者的配置也较低。”

他补充道，“我们预计回报将非常强劲，考虑到围绕关税战等的各种担忧，我们认为现在是为明年做好准备的最佳时机。”

Cvetanovski表示，该基金关注的重点是那些价格合理且可能受益于财政刺激的公司中，包括机器人制造商美的集团 (00300.HK)、 香港交易所 (00388.HK) 和人寿保险公司友邦保险 (01299.HK)。

他表示，Pella Fund多年来一直在关注香港交易所，并预计它将从市场提振和新股票发行中“极大地”受益。

Cvetanovski表示，“该地区最好的优质公司之一是香港人寿保险公司友邦保险，该公司年复一年地持续表现良好。”他补充说，如果这家保险公司在美国上市，其估值从第一天起就会高出50%到70%。

欧洲机遇

尽管德国和法国政府的倒台给欧元区带来了诸多不确定性。然而，Cvetanovski表示，交易员对投资欧洲的谨慎态度，为Pella Fund提供了一个“绝佳”的机会。

这位投资组合经理提到了法国电力设备制造商施耐德电气，即使在法国近期政治动荡的情况下，其仍在提高其预期增长率和利润率。

施耐德电气一直在寻求利用欧洲的数字化转型和人工智能的蓬勃发展，大力投资其数据中心业务。今年7月，在创纪录的收入和利润率提高的背景下，该公司提高了2024年的财务目标。

Cvetanovski表示，Pella Fund最近还投资了英国工程公司Spirax Group和瑞典采矿和基础设施设备制造商Epiroc，并预计这些公司将从采矿业资本支出复苏中获益。

Cvetanovski表示，“这些公司将再次受益于中国实施的财政措施。但最重要的是，这些公司价格便宜且正在增长，可以证明我们支付的价格是合理的，而我们通常真的无法证明美国一些公司的估值是合理的。”

编辑/Rocky