近期，港股和A股市场银行股集体走强，四大行股价均创新高。政策面利好，如LPR保持不变和央企市值管理要求，对银行股产生积极影响。海外资管巨头如摩根资产管理、富达等纷纷增持中国银行股，特别是招商银行，加仓幅度惊人。市场结构分化，科技股回调，红利资产因其稳定性成为焦点。投资者关注股息策略和高质量公司，红利资产在年报季和利率市场环境下投资价值凸显，成为追求确定性投资者的选择。银行股的上涨或将驱动低估值红利板块走强。

🏦 政策支持：LPR保持不变，有利于银行净息差；国务院和国资委促进央企加强市值管理，尤其关注长期破净上市公司，这些政策对银行股产生积极影响。

🌍 海外增持：摩根资产管理、富达等资管巨头大手笔增持中国银行股，如招商银行，加仓幅度高达222.7%和1333.7%，以捕捉刺激政策下经济回暖带来的投资机遇。

💰 股息策略：历史数据显示，股息策略可在市场波动期间提供下行保护，带来长期总回报，投资者应关注持续提升股息的高质量公司，非美市场红利股投资价值凸显。

📈 市场分化：市场结构和投资预期出现分化，科技股回调，红利资产因其稳定性成为焦点，银行股的稳步攀升或将驱动低估值红利板块走强。

今日，港股四大行股价集体走高，其中 农业银行 (01288.HK) 涨近3%， 中国银行 (03988.HK) 涨超2%， 工商银行 (01398.HK) 、 建设银行 (00939.HK) 均涨超1%。A股市场上，四大行股价均齐创新高。

光大证券指出，银行板块受到政策面的支持，如LPR保持不变，有利于银行净息差，国务院和国资委促进央企加强市值管理工作，特别关注长期破净的上市公司。这些政策对银行股产生积极影响，尤其是对长期破净的银行公司。

据中国基金报报道，自9月底一揽子宏观刺激政策出台后，海外主动管理基金纷纷调仓换股。近期，摩根资产管理、富达、普徕仕等万亿美元级别资管巨头出手，旗下中国市场基金和新兴市场基金大手笔增持中国银行股，以捕捉刺激政策下经济回暖带来的投资机遇。

招商银行 (03968.HK) 备受青睐，摩根资产管理旗下基金JPM China A (acc) USD对招行的加仓幅度达到222.7%，而富达旗下的Fidelity Series Emerging Markets Opps对招商银行加仓幅度更是高达1333.7%。除招商银行之外，建设银行、宁波银行亦获增持。富达国际基金经理Jochen Breuer表示，

历史数据显示，股息策略可在市场波动期间提供下行保护，带来具有吸引力的长期总回报。纵观过去20年的全球市场，约40%的累积回报来自股息再投资。投资者应关注持续提升股息的高质量公司，并通过严格的估值框架控制风险，具体可关注非美市场红利股的投资价值。

银行股领衔大金融股走强，红利资产再获青睐。光大证券认为，目前投资情绪出现弱化，科技股从领涨转为明显回调。市场结构和投资预期出现分化，红利资产因为其自身的稳定性成为焦点。

博星证券研究所所长邢星认为，银行股稳步攀升，或驱动低估值红利板块走强。深圳市安卓投资有限公司首席策略研究员刘翀认为，红利股行稳致远，是市场重要稳定器。当市场分化或寻找主线时，投资者会注重投资标的的质量。红利资产在年报季和利率市场环境下的投资价值会更加凸显，吸引追求确定性的投资者。

编辑/new