在人工智能的浪潮下，博通被视为下一个能超越英伟达的潜力股。
基金经理Stephen Yiu表示， 博通 (AVGO.US) 在2025年更有可能为投资者带来可观回报，超过AI芯片领导者 英伟达 (NVDA.US) 。原因是，主要科技公司正在努力减少对单一供应商的依赖。
Yiu是Blue Whale Growth Fund的投资组合经理，他表示，虽然，微软 (MSFT.US)、亚马逊 (AMZN.US)、 谷歌-A (GOOGL.US) 和Meta Platforms (META.US)等科技巨头大量购买了英伟达的GPU，但它们现在也在开发自己的定制芯片用于人工智能应用，以实现多样化。
“博通虽然不是英伟达，但我们预计博通将在超越潜力上成为下一个英伟达，因为它与大科技公司合作非常紧密，”Yiu在接受CNBC Pro Talks采访时说道。“英伟达的GPU非常强大，但同时也非常昂贵，”Yiu补充道。“从微软的角度来看，你不想对单一供应商过度依赖。”
博通 (AVGO.US) 股票今年上涨超过126%，市值超过1万亿美元，报告显示其2024年人工智能收入增长超过三倍，达到了122亿美元。
该股票是Blue Whale Growth Fund的前十大持仓之一。博通首席执行官霍克·谭（Hock Tan）透露，公司正在与三大云计算客户开发定制的人工智能芯片，分析师认为这些客户分别是Meta、Alphabet和字节跳动。谭预计，到2027年，这些客户将在联网集群中部署各自的100万颗人工智能芯片。
尽管Yiu依然持有英伟达的投资仓位，但已大幅减少，从基金组合的近10%降至较低水平。他解释道：“这是关于未来超越潜力的问题。我们并不期望英伟达在未来两年内会翻倍。考虑到大盘效应，这非常困难。”
华尔街分析师也逐渐对博通的前景持乐观态度。高盛在12月15日的报告中将博通股票的目标价从190美元上调至240美元，理由是“对公司未来收入和盈利增长前景的信心更高”。
摩根士丹利的分析师表示，博通是“未来两到三年投资AI半导体的最具吸引力的方式之一”，而伯恩斯坦的分析师则指出，“AI故事似乎真正开始展现其潜力”，因此将目标价上调至250美元。
然而，美国银行则提醒，博通面临着“与英伟达在商用硅和企业客户领域的强大竞争”这一潜在风险。英伟达仍然是人工智能芯片的主导力量，市值达到3.2万亿美元，今年股价上涨超过165%。
Yiu认为，正因为博通的规模较小，它提供了更好的投资机会。“对于市值1万亿美元的公司来说，增长50%变成1.5万亿美元是合理的。但英伟达如果要做到这一点，就需要再增加1.5万亿美元，这个数字非常庞大。”他说道。
随着科技公司寻求优化在人工智能基础设施上的巨额投资，人工智能芯片支出也在发生转变。博通的定制芯片XPUs与英伟达的GPU不同，专门为每个客户的需求量身定制。该公司日益增长的人工智能业务是其多元化投资组合的一部分，其中还包括用于连接数千颗人工智能芯片的网络组件，以及通过最近以690亿美元收购VMware而获得的大型软件部门。
博通仅在本月就上涨了超过30%，这让CNBC的投资俱乐部对该股的看法变得更加谨慎。投资组合分析主管Jeff Marks表示，如果没有限制，俱乐部本可能会减仓。“尽管市场从技术上来看已被超卖——意味着我们更倾向于买入而非卖出——但如果没有限制，我们周一会卖出100股博通。
”Marks说道。“尽管我们对博通首席执行官霍克·谭在上周的财报电话中提到的长期AI前景依然看好，但我们的纪律要求我们现在应该锁定利润，卖出今年115%涨幅的股票。”
编辑/Rocky
