在全球大国博弈加剧的背景下，美国对中国的贸易政策和科技封锁构成重要挑战。为应对外部不确定性，中国提出“畅通国内大循环”和“打造国内国际双循环”的新发展格局。文章指出，2025年的行业配置将围绕提振内需、科技自立自强和扩大对外开放三大逻辑展开。具体而言，内循环方面关注“两重、两新”、化债和消费新增长点；科技自立自强方面聚焦人工智能、新能源、自主可控、空天信息和数据要素；对外开放方面则侧重跨境电商、数字贸易等领域。这些策略旨在增强中国经济的韧性和竞争力。

🚀 **提振内需**：通过“两重、两新”结构性增量，关注消费电子、工业自动化设备和工业软件等领域；通过化债，关注环保、建筑、机械等To G行业，以及低空、车路云等科技新基建；同时，关注情绪经济、国货潮品、多胎等消费新增长点。

💡 **科技自立自强**：在人工智能领域，关注AI Agent、AI应用、人形机器人和自动驾驶；新能源领域，关注光伏/锂电新技术、新型电力系统和未来能源；自主可控领域，关注“卡脖子”技术突破和国产化渗透；空天信息技术领域，关注低空经济和商业航天；数据要素领域，关注数据授权运营、数据资源开发和数据跨境流通。

🌍 **扩大对外开放**： 重点关注跨境电商、数字贸易、免税和入境旅游等领域，以促进国内国际双循环的有效运转。

　　大国博弈背景下，美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码将成为“特朗普2.0”时期不可忽视的扰动因素 　　随外部不确定性放大，“畅通国内大循环”和“打造国内国际双循环”提出新的要求： 　　加力推出一揽子增量政策提振内需 　　加快推进“内循环”视角下的科技自立自强 　　进一步扩大对外开放 　　2025年，我们的行业配置将紧紧围绕上述3条逻辑，具体如下： 　　活跃内循环：重视“两重、两新”，“化债”，和消费领域新增长点 　　从“两重、两新”结构性增量角度，关注消费电子、工业自动化设备、工业软件 　　从化债角度，关注环保、建筑、机械、信创等To G行业，以及低空、车路云等领域的科技新基建 　　从消费新增长点/政策潜在增量角度，关注情绪经济、国货潮品、多胎等 　　科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术和数据要素 　　人工智能角度，关注AI Agent、 AI 应用（独立软件应用、 AI眼镜等智能终端）、人形机器人、自动驾驶等 　　新能源角度，关注光伏/锂电新技术（ BC、 HJT、固态电池）、新型电力系统、未来能源（核电/聚变能源） 　　自主可控角度， 关注“卡脖子” 环节的技术突破，和国产化渗透方向，前者尤其关注以HBM为核心的芯片制造产业链 　　空天信息技术方面，关注低空经济、卫星&商业航天 　　数据要素方向，关注数据要素授权运营平台、数据资源开发商、医保数据要素、数据跨境流通、数据安全 　　扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等