原创 StartupBoy 2024-12-18 21:55 广东
Grammarly 总是在战略上受到其他人的文档系统的阻碍，而 Coda 从来没有像 Notion 和 Airtable 那样真正爆发过
今天一个非常有意思的交易，是估值 130 亿美金的 Grammarly 对估值 14 亿美金 Coda 的收购，这个收购给我的感觉是双方在弥补自身缺陷的同时，可能会打造出一个 Notion 的强大对手。
此次收购从 Coda 的角度来说，它在与 Notion 的竞争中基本上已经很难翻身了，一位创始人提到：
在广大的 B2B 市场这块，Coda 完全不是 Notion 的对手，同时它自己又不够强大，无法与 Jira/Atlassian 在更大的工程/产品团队和工作流程上竞争。虽然 Coda 的产品很好，但他们的理想客户群（ICP）比较窄（20-100人的产品/工程团队）。
AI 的影响可能成为它潜在的隐患。未来 5-10 年，如果平均工程团队的生产力提升 5 倍，那么整体上工程/设计/产品经理的人员需求会大幅减少，那还需要多少协作？（这点我觉得也是 Figma 正在面临的问题，以前 Figma 很大的一个价值点是协同效应，但在 AI 时代，当很多东西可以直接生成时，协同的价值可能将大大减弱）
第一点导致增长困难，而第二点使得 Coda 从投资人那里融资变得困难。与 B2B 套件中的另一个工具合并，可能为争取客户预算提供更多筹码（现在你可以以一个月费同时获得 Grammarly 和 Coda），但要重新教育市场并可信地展示协同效应将会是一场硬仗。
对于 Grammarly 来说，弥补了它在产品层面的单薄，就像一位创始人所说，双方彼此需要：Grammarly 总是在战略上受到其他人的文档系统的阻碍，而 Coda 从来没有像 Notion 和 Airtable 那样真正爆发过。
从估值层面来看，Grammarly 上一轮的估值为 130 亿美金，Coda 估值 14 亿美金，此次合并后估值至少也在 130 亿美金以上了，这比 Notion 的 103 亿美金估值还要高不少。
用户这块，Notion 在今年 7 月份宣布突破 1 亿《Notion 用户突破 1 亿最早融资 PPT 曝光，AI 软件是新的硬件》，月活用户估计超过了 3000 万；而 Grammarly 现在的日活用户是 4000 万，与此同时，Grammarly 的渠道覆盖能力非常强，它与 50 多万个应用和网站协同工作，无论你在哪里工作，它都能直接提供有意义的帮助。
收入这块，之前有预估称 Notion 的 ARR 在 5.76 亿美金左右，预估方法是付费用户 400 万左右，每个用户平均每月付费 12 美金，但据说 Notion 的实际 ARR 在 3 亿美金多；
而 Grammarly 的 ARR 我前段时间的文章里预测的是 2.75 亿美金，但后来有投资人朋友跟我反馈说 Grammarly 在去年就已经达到 8 亿美金 ARR 了《Grammarly ARR 或达 2.75 亿美金，两个 AI 估值飙升至 20+亿美金》，如果属实，那么 Grammarly 的赚钱能力可能被低估了。
产品这块，Grammarly 之前的产品相对是比较单薄的，很难做更深入的延伸，它在语法修改这块的能力 Notion 引入 AI 后也做了覆盖，虽然 Grammalry 的渠道覆盖能力让其它 AI 产品很难取代它。
现在加入 Coda 后，Notion 拥有的一些核心能力 Grammarly 也差不多补上了，这让 Grammarly 的产品不再那么单薄，更重要的是可以往企业级市场做更深的延展。
Grammarly 在官方博客里说，通过 Coda Brain，企业人工智能解决方案可以利用你公司的所有知识和数据，其目标是让你无论在哪里工作，都能获得所需的上下文，Coda Docs 为构思和创新提供了一个新的平台。
虽然 Notion 的企业级市场非常受欢迎，覆盖了财富 500 强里的 62%的企业如丰田，福布斯 Cloud 100 里的 90%科技企业如 Figma，福布斯 AI 50 里的 94%的 AI 企业如 OpenAI，以及 YC 里 51%的创业公司《Notion Email 终于来了，模版 Marketplace 已实现支付交易闭环》。
但 Grammarly 在企业级市场这块的覆盖同样非常宽，根据今年 2 月份其公布的数据，96%的财富 500 强企业的团队都在使用其产品，包括了像 Atlassian、Zoom、Databricks 和 Siemens 等企业的 7 万多个团队每天都在使用。
不过从双方产品形态的差异也能感受到，企业使用的强度应该差别很大，而 Notion 可以让企业的知识和数据留在自己产品里，这点非常重要。现在有了 Coda，Grammarly 这块的能力也将具备。所以 Coda 的产品对于 Grammarly 来说，我觉得是很有价值的。
此次收购后 Coda 的 CEO 将成为 Grammarly 的新 CEO，而 Grammarly CEO 则担任顾问的角色，从这里或许也可以看到 Coda 对于 Grammarly 未来的价值。
Coda CEO Shishir Mehrotra 在官方博客里说，Grammarly 和 Coda 都对未来有同样的愿景，那就是人工智能将重新定义每一个业务应用和工作流程，并重塑我们今天所知的生产力，使其成为一个人类和人工智能共同协作完成工作的地方。
他谈到了两个短期的预期：
首先，如果你将 Grammarly 视为世界上最无处不在的人工智能助手之一，那么我们将通过添加 Coda Brain 的上下文，使这个助手变得更加 "聪明 "和 "更有帮助"。试想一下，如果这个助手不仅能根据今天所看到的写作提供令人惊奇的建议和改进，而且还能与你的所有其他系统（从电子邮件到文档到 CRM 到项目跟踪器等）建立权限感知连接，那将会是怎样一番景象。
其次，我们将致力于统一 Coda 文档和 Grammarly 助手，为用户提供一个灵活的工作场所。你所熟悉和喜爱的 Coda 文档将一如既往地工作，但 Grammarly 助手将无缝地融入其中，为你的体验增色不少。而无处不在的 Grammarly 助手将继续在你工作的每一个地方提供巨大的价值，但现在你的工作也将有一个自然的人工智能原生家园。
而长期目标，他说计划将 Coda 和 Grammarly 的精华融合在一起。它将结合你的公司知识、生成式人工智能聊天功能、完整的生产力套件和数百个 Agent 代理，帮助你更智能地工作。其目标是重新定义人工智能时代的生产力。
如果我们再去详细看 Notion 的产品和规划，会发现大家的思路都非常类似了《Notion 用户快 1 亿了，未来要构建 AI Everything App》，因此此次收购或者说合并，我的看法是可能会给 Notion 带来一个强大的竞争对手。
虽然正如前面所说，要重新教育市场并可信地展示协同效应将会是一场硬仗，但一位投资人的观点我比较认同：Grammarly 是 AI 应该在你需要的地方工作的方式，Shishir Mehrotra 是 CEO 应该的工作方式，他总是在构建更好的系统来提高团队的生产力，这是个好兆头。
现在，Grammarly 有了一个不错的 CEO，一个具有广度覆盖的工具 Grammarly，以及一个具有一定深度可扩展的产品 Coda，三者相集合，或许会产生一些化学反应。
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