豆包APP活跃用户数快速增长，11月DAU接近900万，MAU达5998万，位居全球第二。其大模型日均tokens调用量超4万亿，多模态日均生成图片5000万张。测算显示，仅考虑文字和文生图，豆包推理峰值所需算力达96.68Eflops，需H20芯片65.33万张。随着字节AI发力，预计未来豆包等大模型应用将进一步提升对推理算力的需求。建议关注相关算力产业链公司，但需注意供应链约束、AI需求下降及应用发展不及预期等风险。

📈豆包APP活跃度飙升：11月DAU近900万，MAU达5998万，位居全球第二，显示出强劲的市场竞争力。

📊算力需求巨大：仅文字和文生图，豆包推理峰值所需算力达96.68Eflops，需H20芯片65.33万张，预示着巨大的算力需求。

🚀未来增长潜力：随着字节在AI的深入发展，豆包等大模型的应用将进一步提升对推理算力的需求，市场前景广阔。

摘要：

随着豆包模型的持续运用，券商测算仅考虑文字和文生图的情况下，豆包推理峰值所需算力达96.68Eflops，转化为H20所需规模为65.33万张。

正文：

1、豆包活跃度数据迅速上升，或推动字节推理算力需求进一步增长

根据量子位公众号及快科技数据，2024年11月份豆包APP DAU接近900万，占据国内整个赛道60%的活跃用户，11月份MAU数据达5998万，位居全球第二，仅次于ChatGPT。此外，截至今年12月18日，豆包大模型的日均tokens 调用量超过4万亿，自5月发布以来，整体增长超过33倍；多模态方面，截至9月份日均生成图片5000万张。经测算，仅考虑文字和文生图的情况下，推理峰值所需算力达96.68Eflops，转化为H20所需规模为65.33万张，预计实际所需峰值算力更高，同时天风证券认为到2025年随着字节在AI的进一步发力，豆包等大模型的应用会进一步对推理算力的需求提升。

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风险提示：供应链进一步被约束的风险、AI需求下降的风险、AI应用发展不及预期的风险