摘要： 新材料 本期新材料指数下跌1.89%，同期沪深300指数下跌1.01%，行业表现稍弱于沪深300指数。各子板块涨跌多跌少。从政策面来看，新材料行业国家高度重视。中央金融工作会议指出，要以科技创新引领新质生产力发展，培育未来产业，加强国家战略科技力量建设。新材料作为国家战略新兴产业，成长性属性确定，受到国家大力支持。建议关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。从国家对超硬材料生产装备和金刚石光学窗口进行出口管制来看，国家高度重视高精尖金刚石材料的战略资源属性，建议关注对功能性金刚石持续进行研发投入，有一定技术储备的相关企业。 轻工制造 本期轻工制造（中信）行业指数上涨3.54%，同期沪深300指数下跌1.01%，跑赢沪深300指数4.55pct，在30个中信一级行业中位列第4。细分二级子板块涨跌幅排名：文娱轻工（9.15%）、其他轻工（3.74%）、家居（3.50%）、造纸（2.98%）、包装印刷（2.34%）。造纸方面，近期包装纸大厂持续发布多轮提价，中小纸厂跟涨，涨价落地情况较好，叠加包装纸消费旺季及文化纸招投标季，后续仍有涨价动能，建议关注具备林浆纸一体化优势的头部企业以及特种纸行业龙头。家居方面，地产政策效果持续显现，部分地区销售出现明显改善，消费品以旧换新持续推进，激发家居消费潜力，家居企业订单持续好转，建议关注家居板块估值较低且基本面较好的龙头企业。 农林牧渔 本期农林牧渔（中信）指数上涨1.99%，沪深300指数下跌1.01%，农林牧渔行业跑赢对标指数3个百分点。从农林牧渔细分子行业来看，本周全部子行业不同程度上涨，其中水产加工板块涨幅居前。建议关注迎来周期反转的生猪养殖板块和业绩稳步增长的宠物食品板块。 证券 本期券商指数周二受消息面提振一度出现较大幅度高开并创近四周新高，但高开低走未能持续向上挑战前期高点，周五跟随各权益类指数出现进一步回落，短线趋势有所转弱。中信二级行业指数证券Ⅱ本期下跌2.05%，跑输沪深300指数（下跌1.01%）1.04个百分点。短周期内，预计券商指数仍将在近年来的反弹高位维持区间震荡，再度出现持续性走强的概率偏低，静待下一轮与各权益类指数共振上涨周期的开启。建议关注头部券商、个股估值明显低于板块平均估值的券商、财富管理业务较为突出以及权益方向敞口规模较大的券商。 第1页/共10页
