博通 (AVGO.US) 上周五股价暴升超24%，最终收报224.8美元，总市值一举突破1万亿美元。
博通市值突破万亿美元后，目前美股共有9家公司踏入“万亿市值俱乐部”，分别为 苹果 (AAPL.US) 、 微软 (MSFT.US) 、 英伟达 (NVDA.US) 、 亚马逊 (AMZN.US) 、 谷歌-C (GOOG.US) 、 Meta Platforms (META.US) 、 特斯拉 (TSLA.US) 、 博通 (AVGO.US) 和 台积电 (TSM.US) 。
博通或成首个打破英伟达AI垄断的“破局者”？华尔街最高目标价高达260美元！
谷歌、Meta以及苹果等等大型数据中心运营商们选择与博通、迈威尔等定制化AI芯片公司合作推出AI ASIC芯片，主要是为了在性能、功耗、成本、扩展性、技术自主权等方面获得更大的自主优化空间。定制化的AI ASIC能够提供针对特定任务的硬件加速，尤其在大规模AI训练、推理任务中表现更为出色，相较于通用的英伟达GPU，具备更高的效率和性价比。
凭借在AI ASIC市场的领军者地位，博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。来自瑞穗的分析师Jordan Klein指出，华尔街正在关注谷歌等大型云计算公司对ASIC的需求，这可能是导致英伟达股票在周五意外下跌的原因之一。“在我看来，定制化AI芯片每年都将实现从英伟达AI GPU中抢占份额，尽管英伟达GPU仍在AI训练目的中占据主导地位。”
在华尔街，投资机构们在博通业绩出炉后纷纷大幅上调对于该公司未来12个月的目标股价预期，华尔街最高目标价已经高达260美元，且共识评级为“强力买入”，没有一位分析师给出“卖出”。其中：
金融巨头摩根大通将博通目标股价从210美元大幅上调至250美元，并且维持“增持”评级。
Benchmark将目标股价从210美元大幅上调至255美元。
KeyBan将博通目标价从210美元一举大幅上调至华尔街最高目标价260美元。
下一个“万亿市值俱乐部”成员会是谁？
从总市值来看，当前总市值最接近万亿美元的5家美股公司分别为：
伯克希尔-B (BRK.B.US) ：当前市值9874.21亿美元
沃尔玛 (WMT.US) ：当前市值7571.47亿美元
礼来 (LLY.US) ：当前市值7491.24亿美元
摩根大通 (JPM.US) ：当前市值6755.13亿美元
Visa (V.US) ：当前市值6168.09亿美元
伯克希尔
伯克希尔-B此前曾站上万亿市值，但在11月27日股价触及491.67美元历史高点后回调，截止至上周五报457.9美元，市值为9874.21亿美元。
伯克希尔股价在2024年表现强劲，尽管巴菲特暂停了回购并在股价大涨前抛售了部分顶级持股。公司B类股票今年上涨超28%，超过标普500指数，有望创下2021年以来最好的一年。巴菲特积极抛售苹果和美国银行股份，同时伯克希尔在2024年前三个季度出售了价值高达1330亿美元的股票。公司停止回购股票，现金储备突破3000亿美元。
在11月2日伯克希尔公布业绩后，有两家机构发表了评级，分别为：
投行KBW将伯克希尔-A目标价从735,000美元上调至750,000美元；
瑞银集团将伯克希尔-A目标价从806,724美元下调至796,021美元。
若按照上述目标价，伯克希尔后续市值有望重上万亿美元。
沃尔玛
沃尔玛今年涨幅超80%，截至上周五收盘报94.25美元，市值为7571.47亿美元。
公司于11月19日公布了Q3业绩，并上调全年业绩指引，其中：
预计净销售额将增长4.8%-5.1%，此前预期为3.75%-4.75%；
预计调整后的经营利润将增长8.5%-9.25%，此前预期为6.5%-8.0%；
预计调整后的每股收益为2.42-2.47美元，此前预期为2.35-2.43美元。
业绩公布后，BMO Capital Reports的分析师Kelly Bania在报告中写道：“沃尔玛在美国市场份额的增长有75%由高收入家庭推动，与此同时，面向所有收入群体的销售额都在增长。”
而在12月至今，多家机构也上调了沃尔玛的目标价格，其中：
Tigress Financial将目标价从86美元上调至115美元；
Keybanc将目标价从96美元上调至100美元；
Stifel将目标价从89美元上调至94美元；
Evercore ISI将目标价从94美元上调至96美元。
礼来
目前，减肥药市场正成为制药行业增长最快的领域之一。行业预测到2030年，该市场规模将达到1300亿美元。
礼来公司近期公布的一项研究结果显示，其减肥药Zepbound在与诺和诺德的Wegovy的首次“头对头”临床试验中表现更加优异。在该项临床测试中，使用Zepbound的参与者在72周内平均减轻了20.2%的体重，而使用诺和诺德的Wegovy的参与者减轻了13.7%。这意味着服用Zepbound的人平均减掉了50磅，而服用Wegovy者减掉了33磅。
对此，高盛表示，这一结果符合市场普遍预期，即Zepbound的减肥效果显著优于竞争对手。并认为诺和诺德与礼来将控制80%的减肥药市场，二者间的比例为40%和60%。
瑞穗分析师Jared Holz将礼来和诺和诺德之间的竞争称为“永恒的跳跃游戏”。他表示，Zepbound的减重效果符合此前试验中报告的数据，而Wegovy的减重效果则位于该药物长期试验范围的低端。这一结果更有利于礼来在激烈的竞争中抢占更多市场份额。
摩根大通
“买银行股”正成为华尔街策略师们对2025年压倒性的共识，主要看好因素包括：强劲的经济、对特朗普放松金融监管的预期、估值吸引力以及利率下降带来的投行活动扩张。
富国银行Chris Harvey在最近的报告中强调了银行业的定价具有吸引力，并表示基金经理“终于需要注意这个领域”。而BMO Capital Markets的Brian Belski则在他的2025年展望当中写道，尽管活力增长预期强劲且估值具备吸引力，但金融业仍“极不受欢迎”。
市场已开始反映出这种乐观情绪，特朗普宣布获胜后，XLF11月6日至今涨幅为6.06%，超过标普500指数4.64%的涨幅。
“大约有7万亿美元由货币基金流入市场。”高盛全球投资研究高级分析师Alex Blostein表示：“一开始先流入固定收益产品，可能会扩展到股票。所有这些事情似乎都对2025年的金融业非常有利。”
而就在今日，RBC Capital上调多只美股银行股的目标价，其中将摩根大通的目标价从230美元上调至248美元。若美股银行股在2025年如期上涨，摩根大通或是市场重点关注的标的之一。
Visa
Visa在12月2日盘中再创历史新高317.42美元，而上周五收报314.74美元，再度逼近历史新高。
海纳国际集团上周三重申了对Visa的积极立场，将其目标价从之前的339美元上调至375美元。该公司的分析是在与Visa的CEO和投资者关系部门会面之后进行的，会议详细讨论了Visa在开发增值服务和新支付流程方面的战略方针，特别是在商业板块。
分析师对Visa正在进行的"重大押注"表示乐观，尤其是在Visa Direct、商业交易动态定价以及在公司称之为"agentic commerce"领域中代币的创新应用等方面。这些战略举措是Visa更广泛努力的一部分，旨在增强其产品供应并保持在支付行业的竞争优势。
想进场但择时难？ 「月供专区」功能帮到你，定时定额入市，把握投资机会！
市场>美股>点击「月供股票」>「创建月供」>设置月供计划
投教课程：如何制定美股月供计划?
编辑/Jeffy
