每年年末，都要举行最重要的两场与经济相关的会议。
一场是即将召开的中央经济工作会议，另一场是12月9日举行的中共中央政治局会议。
9日召开的政治局会议，针对货币政策专门指出，明年要实施适度宽松的货币政策。
有专家表示，货币政策的新基调，是本次政治局会议中值得重点关注的变化。
01 什么是适度宽松的货币政策？
根据经济学理论，“适度宽松”的货币政策意味着，实际政策利率会显著低于所谓的“中性利率”，即既不对经济增长造成限制，也不提供额外刺激的理想状态下的利率水平。
简单来说，就是降低融资成本，市场上的钱会更多，贷款也会更容易申请到，整体经济中的资金流动性会提升，企业也能获得更多资金，用于扩大生产和投资活动。
历史上看，我国的货币政策基调，由紧到松依次可划分为“从紧”“适度从紧”“稳健”“适度宽松”和“宽松”等几个区间。中央银行会根据经济形势的变化，对货币政策进行调整。
不难看出，从措辞来看，“适度宽松”的政策基调要比“稳健”更积极，而且也是到目前为止最为积极的定调。
事实上，自2011年以来，我国一直坚持“稳健”的货币政策。
此次调整为“适度宽松”，是十几年来的首次。
为什么这么多年，货币政策一直是“稳健”的，突然在2024年改变了基调呢？
大家应该有感觉，最近两年，国内经济增速放缓的压力越来越大。消费市场一直不旺盛，企业投资也不积极，很多行业面临着结构性的挑战。
与此同时，欧美等主要经济体的货币政策转向，尤其是美联储的宽松举措，为国内货币政策的调整提供了有利的外部条件。
所以，货币政策在“稳”与“进”之间找到了一个平衡点，给经济注入一些新的活力。
于是，“适度宽松”应运而生，它意味着我们既要确保经济不失控，又要给市场足够的支持，让经济能够稳定增长。
02 适度宽松的货币政策会有哪些具体体现？
“适度宽松”的货币政策，预计会有如下措施：
1. 降息与降准：降息可直接降企业和居民贷款成本，激励投资消费。2024 年已多次下调 LPR，明年或继续降利率促社会融资成本下降。
2. 释放流动性：央行可能降存款准备金率释放长期流动性，助金融机构增贷款供给，尤其支持中小企业与创新型企业，使资金流入实体经济。
3. 加强结构性货币政策工具：央行将用更多结构性政策工具支持特定领域，如科技创新、绿色金融专项贷款，使资金流向重点项目与新兴产业。
4. 支持资本市场：包括采用更宽松股市融资政策，稳定市场情绪，促股市活跃，提高企业融资可得性。
除了货币政策“适度宽松”，会议也指出，明年要实施更加积极的财政政策。
相较于往年，突出“更加”，也显示积极财政的力度将在目前基础上进一步提升。
03 政策调整后未来会有哪些影响？
储蓄收益的微妙变化
对于广大储户来说，货币政策的调整首先会对储蓄收益产生影响。
在适度宽松的货币政策环境下，市场利率往往会呈现下降趋势。银行存款利率可能会随之走低，这意味着储户将资金存入银行所获得的利息收入会相应减少。
借贷成本的显著改变
与储蓄收益下降相对应的是，借贷成本有望大幅降低。对于企业而言，这无疑是一场及时雨。
较低的贷款利率，意味着企业在进行融资时所需要支付的利息费用将大幅减少。无论是大型企业进行大规模的生产扩张、技术研发投入，还是中小企业为了维持日常运营、拓展市场而申请贷款，都将从中受益。
对于个人消费者来说，房贷、车贷等各类消费贷款的利率也可能会出现不同程度的下降。
消费市场的新活力
适度宽松的货币政策，对消费市场也有着积极的推动作用。
随着企业融资成本的降低，企业的生产经营状况有望改善，这将带动就业市场的稳定和发展。
就业机会的增加，意味着居民收入的稳定和增长，从而增强居民的消费信心和消费能力。
同时，消费贷款成本的降低，也会刺激居民的消费欲望。
投资领域的风云变幻
货币政策的调整，必然会在投资领域掀起波澜。
股票市场，往往会对货币政策的变化较为敏感。适度宽松的货币政策会使市场上的资金更加充裕，一部分资金会流入股票市场，推动股价上涨。投资者可能会迎来更多的投资机会。
债券市场同样会受到显著影响。在利率下降的环境下，债券价格往往会上升。对于债券投资者来说，这可能是一个获取收益的好时机。
物价与通胀的隐忧
然而，货币政策的适度宽松也并非毫无弊端，物价上涨和通货膨胀压力是需要关注的重要问题。
随着货币供应量的增加，市场上的货币相对充裕，如果需求增长超过了供给的增长速度，就可能会引发物价上涨。
日常生活中的消费品价格可能会逐渐上升，如食品、服装、能源等。这将直接影响到居民的生活成本，尤其是对于中低收入群体来说，物价上涨可能会加重他们的生活负担。
无论政策如何变化，对于我们老百姓来说，都需要多元化的资产配置来守住我们的钱袋子！而适度宽松的货币政策，为我们带来了投资和消费的好时机！
本文来自微信公众号 “晓芳说职场”（ID：XF-SZC），作者：王晓芳团队，36氪经授权发布。
