国内外政策及重要动态 1）重要动态点评 联合国批准《巴黎协定》6.4条机制： 全球碳市场体系逐步完善，覆盖范围及影响力不断扩大。全球碳市场是一种国际性的环境政策机制，旨在通过为碳排放定价来减少温室气体排放。建立全球碳市场多年来一直是巴黎协定的一项优先事项，近年来，全球碳市场发展迅速，成为越来越多国家应对气候变化的重要工具，碳交易市场覆盖范围及影响力不断扩大。《巴黎协定》6.4条规定了全球碳市场的运作方式，碳市场将允许各国相互买卖彼此的排放量，从而在发达国家、高排放国家和新兴经济体之间创造资金流动，使资金流向有潜力开发碳相关项目或保护现有碳汇的发展中国家。而此次6.4条的通过或将为全球碳交易提供指导性框架，通过6.4条款下的交易被视为使该机制全面运行的关键，排放量较高的经济体将能够理想地实现《巴黎协定》规定的气候目标（即国家自主贡献NDC），为后续建立能够持续发展的强劲、灵活的全球碳市场方面迈出了重要一步。对于我国而言，6.4条款将使CCER机制、碳信用交易等与全球市场接轨，获取更多的国际资金支持我国绿色技术出口和能源转型等项目，显著推动我国碳市场的国际化进程，增强中国企业的全球竞争力。 全球首部ESG国际标准发布： 以国际化标准为引领，共促ESG高质量实践。随着ESG、可持续发展相关议题在资本市场、企业、投资者和利益相关方的不断延展，需要一个既能满足期待的ESG的治理原则和指标体系，也需要一个ESG框架来有效实施ESG原则，满足各相关方要求。国际标准化组织（ISO）新发布的ISOESGIWA48《实施环境、社会和治理(ESG)原则框架》，不仅是全球第一部国际标准，也是企业开展ESG实践的通用框架。框架提供的ESG信息披露和报告原则是确保企业ESG报告具备全球化、标准化及可靠性的前提。同时，这也是企业培养组织决策及在运营结构中嵌入ESG理念以支持可持续发展的关键。ESG的核心是评价体系和评价方法，而本次ISOESGIWA48国际ESG标准的推出，不仅可以帮助企业组织提高其ESG绩效，也同时加速了可持续商业实践全球化标准的采用借鉴，为国际更具规范性的商业生态系统做出贡献。 2）ESG热点动态： 国际层面，北欧零碳委员会成功举办首届绿色金融与低碳技术论坛，芬兰政府推出2035年碳中和目标和循环经济战略。 国内层面，财政部发布关于提前下达2025年清洁能源发展专项资金预算的通知；工业和信息化部印发《重点工业产品碳足迹核算规则标准编制指南》；生态环境部发布《中国应对气候变化的政策与行动2024年度报告》。 ESG金融产品月度发行情况 1）ESG债券本月共发行110只，总计发行规模达993.72亿元。主要发行类别为企业资产支持证券和中期票据，发行数量分别为26只及22只。ESG债券产品存续规模达77581.60亿元，存续只数共5503只。 2）ESG公募基金本月共新发产品5只，发行类型以被动指数型股票基金和偏股混合型基金为主，本月总发行份额为13.66亿元。ESG公募基金产品存续规模为3894.23亿元，其中环境主题基金存续规模最大，共2280.82亿元，占比58.57%。 3）ESG理财产品本月共发行106只，主要为纯ESG主题银行理财和社会责任主题银行理财。截止至2024年10月31日，本年市场上存续ESG理财产品共711只，近一年总计募集规模上限达11581.6亿元，投资品种主要为固定收益类，占比达89.31%。 ESG指数月度跟踪情况 本月沪深300指数上涨0.66%，主要ESG指数表现分化。沪深300ESG基准上涨0.38%，中证500ESG基准下跌1.11%，沪深300ESG领先上涨0.93%、中证500ESG领先下跌0.06%、华证ESG领先上涨0.65%、央企ESG50下跌1.36%、恒生ESG50指数下跌3.45%。其中，沪深300ESG领先表现最好，跑赢沪深300指数0.27个百分点。 专家重要观点 中国金融学会绿色金融专业委员会主任、IPSF分类目录工作组共同主席马骏：转型金融是下阶段重点工作，多边共同分类目录帮助发展中国家降低绿色融资成本。 两年前中国与欧盟形成了《中欧可持续金融共同分类目录》，打通了中国与欧盟的标准，旨在为中国在境外发行的绿色债券贴标。这项目录已进入到第二阶段，从双边的中欧共同分类目录，加入了新加坡的标准。今日，由中欧新共同编制的《多边可持续金融共同分类目录》（M-CGT）正式发布，这是国际绿色金融市场发展的里程碑事件。M-CGT能够进一步促进各国之间的绿色标准一致化、趋同化和兼容性，也有助于跨境绿色资本的流动，尤其是帮助发展中国家向发达国家市场融资时降低成本。早在2016年，中国人民银行、财政部、国家发展改革委、环境保护部、银监会、证监会、保监会共七部委印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》。到目前，我国已经建成了全球最大的绿色信贷市场和绿色债券市场，有许多发展中国家希望借鉴中国经验。但下一步我们面临着很大的挑战——如何进行转型？传统的绿色金融主要集中在“纯绿”行业，例如光伏、风电、生物质、电动车和电池等行业。未来，我们要支持钢铁、水泥、煤电、有色、航空和航运等高碳行业降碳。这方面融资需求的潜力可能会大于“纯绿”金融，还有许多瓶颈需要被打破。转型金融是下一阶段的重点，既是中国的重点，也是很多发展中国家的重点。做转型的标准，需要对转型的披露要求做更加具体的设定，辅导企业做转型规划，为企业提供便宜可用的碳账户服务等。 风险提示： iFinDESG数据更新存在延迟；ESG数据信息披露存在遗漏；ESG相关统计数据因第三方不同或存在偏差，报告中相关数据并非投资建议，仅供参考。
