市场宽幅震荡，主题行情剧烈波动下机构较难参与，在明年春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。赛点2.0第二阶段，政策驱动与主题轮动。把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。央行新设立的互换便利工具与股票回购、增持专项再贷款，为垄断红利带来增量逻辑。市场正处于“强预期，弱现实”阶段，类似23H1的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待，可关注政策发力。 从整体的行业景气度方面来看，本周食品饮料、轻工制造、家用电器上行。钢铁、建筑材料、电力设备、机械设备、电子、医药生物、汽车、房地产、银行、公共事业下行。 基于我们10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、汽车零部件、摩托车及其他、保险Ⅱ、风电设备、玻璃玻纤、乘用车、电网设备、光伏设备、物流、游戏Ⅱ、塑料、电机Ⅱ、广告营销、化学纤维等申万二级行业。相对于上周，主要新增了汽车及其相关产品与服务、交通运输辅助、材料制造以及广告营销等领域，减少了交通物流、农业科技、能源生产、国防军工、电子半导体以及消费品制造等领域。 本期（截至12月08日）重视行业值得关注的景气度数据有： 1）汽车方面：开工率：汽车轮胎（全钢胎）为58.85%，周环比下行1.83%。2）非银金融方面：上证综合指数为3404.08点，周环比上行2.33%。 3）电力设备方面：六氟磷酸锂价格为6.0万元/吨，周环比上行2.56%；电线电缆价格指数为140.59点，周环比下行1.22%。 4）建筑材料方面：聚乙烯价格指数为9163.0，周环比上行0.12%；玻璃期货结算价为1202.0元/吨，周环比下行4.6%。 5）交通运输方面：原油运输指数（BDTI）为943.0，周环比上行5.72%；好望角型运费指数（BCI）为1535.0，周环比下行28.04%。 6）基础化工方面：丁苯橡胶（抚顺1500E）经销价为14500.0元/吨，周环比上行2.84%；纯碱期货结算价为1429.0元/吨，周环比下行3.71%。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
