人工智能软件的时代已经到来？
在资本市场，AI技术的迅猛迭代给了资本市场巨大的想象空间。
在当前二级市场上，芯片不再是最受AI投资青睐的方向，取而代之的是AI应用——美股的“AI+”正跑出越来越多牛股。
近期，美股AI应用概念股 Applovin (APP.US) 再创下历史新高，年初至今股价涨幅超850%，市值超千亿美元，续写AI神话。而“AI+国防” Palantir (PLTR.US) 今年升幅也高达318%，此前文章也写到目前市场猜测其有望获纳入纳指100指数。
国盛证券表示，2025年有望迎来AI应用绽放时刻。
据Menlovc数据显示，企业整体AI开支从去年的23亿美金上升到今年的138亿美金。基础模型依然是开支最大部分，但模型部署、应用层的增速更快。
那么，展望2025年，如何寻找AI应用潜力股呢？富途资讯整理了部分“AI+”的软件股，供牛友们参考：
其中包括，AI+数据分析的 Palantir (PLTR.US) 、 Cellebrite (CLBT.US) 、 Elastic (ESTC.US) ，其中前两家今年累计升逾310%、140%，而最后一家仍录得下跌；
AI+云服务的 ServiceNow (NOW.US) 、 康沃系统 (CVLT.US) 、 Datadog (DDOG.US) 、 Cloudflare (NET.US) 、 Snowflake (SNOW.US) 、 MongoDB (MDB.US) 、 Confluent (CFLT.US) 、 Gitlab (GTLB.US) 、 Fastly (FSLY.US) ；
AI+数字广告与营销的 Applovin (APP.US) 、 The Trade Desk (TTD.US) 、 Digital Turbine (APPS.US) 、 Klaviyo (KVYO.US) 、 Zeta Global (ZETA.US) 、 Braze (BRZE.US) 、 Adobe (ADBE.US) 、 Twilio (TWLO.US) 、 Life360 (LIF.US) ；
AI+企业解决方案的 Doximity (DOCS.US) 、 Workday (WDAY.US) 、 自动数据处理 (ADP.US) 、 Zoom视频通讯 (ZM.US) 、 SAP SE (SAP.US) ；
AI+项目管理的 monday.com (MNDY.US) 、 Atlassian (TEAM.US) 、 Smartsheet (SMAR.US) 、 阿莎娜 (ASAN.US) ；
AI+销售与营销平台 HubSpot (HUBS.US) 、 赛富时 (CRM.US)
AI+物联网的 Samsara (IOT.US) ；AI+在线教育 多邻国 (DUOL.US) 。
据浙商证券的研报，目前AI在广告营销和在线教育两个领域已经初步展现了对旧模式替代的趋势。其中，广告营销领域以 Applovin (APP.US) 为代表，其通过 AI 广告引擎AXON 2.0，实现了在几微秒内高效地在需求和供应之间进行大规模广告拍卖，从而推动了业绩的显著增长；
在线教育领域 多邻国 (DUOL.US)年内涨幅也高达64%，该公司 从效率和成本两个方面对传统在线教育进行了改进，其通过 AI 技术不仅提高了运营效率，减少了对大量人工的依赖，同时还提升了用户体验，2024年以来盈利也实现了大幅提升。
目前，外界对AI应用的的认知正变得愈加精细化和多元化，同时也有更多AI应用概念股，用财报业绩证明了AI变现的途径。
阿莎娜 (ASAN.US) 、DocuSign (DOCU.US) 、 Gitlab (GTLB.US) 、 Veeva Systems (VEEV.US) 今日也集体大涨，分别涨24%、18%、9%、4%。
大涨的动力，全部来自于超预期的财报数据。
Docusign是全球数字签名龙头平台，用户可以在其平台上创建和管理协议，并利用AI辅助合同审查、预测输入、查询合同状态等。
最新公布财报显示，在截至 10月31日的财季，公司总收入7.55亿美元，同比增长8%，连续四个季度超出分析师预期；订阅收入7.35亿美元，同比增长8%。公司首席执行官Allan Thygesen表示，第三财季，Docusign智能协议管理(IAM)平台早期发展势头超出预期。
Asana为企业工作管理平台，公司本次宣布推出AI Studio，标志着其成为一家多产品公司。
据最新发布的2025财年第三季度报告显示，公司收入1.84亿美元，同比增长10%；每股亏损0.02美元，均好于市场预期。核心客户（每年消费5000美元或以上）数量增长11%，消费超过10万美元的客户数量增长18%。同时，Asana上调2025财年全年营收预期、下调全年亏损规模预期
云端软件开发工具提供商GitLab一直在持续发力AI，在产品创新和AI战略方面，在本季度推出了多项重要举措：
与AWS合作推出GitLab Duo和Amazon Q的集成方案，提供AI驱动的开发者体验；为Ultimate版本客户推出Advanced SAST(静态应用程序安全测试)功能。
GitLab公布的第三季度财报显示，公司业绩超出预期。GitLab报告称，公司本季度的营收达到1.96亿美元，同比增长31%。每股收益为23美分，远超市场预期的16美分。此外，GitLab还实现了净利润2830万美元，相比去年同期的亏损2.86亿美元，展现出强劲的财务回升。
Veeva 是全球领先的生命科学行业基于云的软件解决方案供应商。
该公司Q3业绩超预期，主要受益于所有板块的开发云广泛采用，同时在商业领域也达成了重要里程碑，尤其是在CRM方面。
此外，近日 赛富时 (CRM.US) 、 Elastic (ESTC.US) 、 Snowflake (SNOW.US) 也公布了极为亮眼的业绩。券商指出，软件股本季度的业绩表现或说明AI应用端公司将逐步进入AI带来的增量业绩兑现阶段。
对冲基金ARK Invest首席执行官Cathie Wood曾表示，软件股将是AI的下一个重大机遇，这些公司每在英伟达等供应商那里花费1美元买芯片，就能产生8美元的回报。
无独有偶，Wedbush知名分析师Daniel Ives也给出了类似观点——AI正成为软件领域的关键驱动力。如今整个软件行业正全面拥抱AI浪潮。随着使用场景迅速增加，预计企业将在2025年开始进入大规模AI应用阶段。大模型的广泛部署与AIGC的普及，都将成为软件行业发展的重要催化剂。
AI应用热潮来袭！善用「投资主题」功能，打开富途牛牛>美股>投资主题>AI应用软件股，捕捉投资机会。
编辑/Somer
