上周美国首申失业救济超预期，美元一周新低。等待非农，美股齐跌，英伟达涨1%后转跌，“比特币持仓大户”MSTR涨近10%后跌近5%，但特斯拉涨超3%至两年半最高，美国航空涨近17%，苹果、亚马逊、沃尔玛、奈飞再新高，中概指数逆市走高，小鹏汽车尾盘转跌。投资者取消债市避险买盘，黄金跌，美债收益率转涨，法股三周新高。日元升破150，离岸人民币涨超140点升穿7.27元。OPEC+如期延迟增产，油价转跌。
美国就业市场继续稳步降温，上周美国首次申请失业救济人数22.4万人，高于预期。市场等待美国非农就业数据，预计增加1.2万至21.4万人，失业率从4.1%升至4.2%。今年票委、旧金山联储主席戴利称，FOMC降息不紧迫，需继续谨慎校准货币政策，12月会议上再做决定。
韩国启动40万亿韩元市场稳定基金，韩国财长称戒严令对金融市场影响非常有限，韩元跌0.2%。日本央行鸽派委员Nakamura呼吁在调整货币政策宽松程度时要谨慎行事。日本央行审议委员中村丰明表示他不反对加息，日元走强。加拿大连续八个月录得贸易逆差，对美国的贸易顺差收窄，市场担忧特朗普可能实施的关税政策。特朗普提名加密货币亲和派Paul Atkins任SEC主席，比特币史上首次突破10万美元后回落，跳水下逼9万美元后又大幅回弹。OPEC+增产计划推迟至明年4月，国际油价盘中转跌。
欧元区方面，据央视，法国总统马克龙接受总理巴尼耶辞呈，过半受访者希望马克龙辞职。法国极右翼领导人勒庞称，法国新总理可能于周四晚被任命，接下来几周通过2025年预算案。随着局势的逐渐明朗，法国不会出现政府关门情况，分析称法国与希腊情况不同，可能不会出现债务危机。
投资者信心有所恢复，法股盘中刷新三周新高，欧元走强。法国10年期国债收益率溢价收窄至77.2个基点，创两周新低。德国10月工厂订单降幅低于预期。分析称持续低迷的制造业有望迎来曙光。市场削减欧央行降息押注，预计到2025年年底的降息空间不足150个基点。
美股盘中齐跌并收于日低附近，小盘股领跌。可选消费、能源、公用事业、金融和必选消费板块上涨，而原材料、医疗保健和工业板块下跌。美国加州北部海域发生7.0级地震，触发海啸预警，芯片股普跌。随着比特币史上首次突破10万美元大关后回落至9.9万美元下方，加密货币概念股冲高回落，MSTR涨近9.6%后收跌4.83%：
美股三大指数齐跌。标普500指数收跌11.38点，跌幅0.19%，报6075.11点。与经济周期密切相关的道指收跌248.33点，跌幅0.55%，报44765.71点。科技股居多的纳指收跌34.86点，跌幅0.18%，报19700.26点。纳指100指数收跌0.31%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.75%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌1.25%。恐慌指数VIX收涨0.67%，报13.54。
美股行业ETF多数收跌。半导体ETF收跌1.71%，医疗业ETF跌超1.1%，科技行业ETF、区域银行ETF、银行业ETF跌约0.5%，金融业ETF则涨0.3%，能源业ETF涨约0.4%，全球航空业ETF涨2.96%。标普500指数的11个板块涨跌各异，原材料、工业、保健板块至多跌1.4%，科技板块跌约0.2%跌幅最小，可选消费板块则涨超0.9%。
投研策略上，富国银行旗下证券公司预测，得益于宏观经济和货币政策，美股将继续上涨，预计标普500指数到明年底将达到7000点，较周三收盘价6086点上涨15%。
“科技七姐妹”涨跌不一。特斯拉收涨3.23%，美国银行将特斯拉目标价从350美元上调至400美元，维持买入评级，美银分析师参观了马斯克位于美国得州Austin的超级工厂，称对2025年及之后的增长前景有信心。微软收涨1.19%，亚马逊收涨1.1%，苹果收涨0.01%，英伟达收跌0.05%。Meta收跌0.79%，该公司正与Goertek合作，开发头显设备。谷歌A收跌0.99%。
芯片股普跌。费城半导体指数收跌1.86%。行业ETF SOXX收跌1.89%。英伟达两倍做多ETF收跌0.19%。迈威尔科技收跌4.05%。美光科技收跌2.26%，博通收跌0.05%，AMD收跌1.83%，Arm控股收跌2.37%，高通收跌1.29%，英特尔收跌5.28%，安森美半导体收跌0.35%。新思科技收跌12.37%。台积电收涨1.8%，台积电据悉同英伟达会谈，寻求在亚利桑那州工厂生产Blackwell芯片。如果协议达成，这将为台积电在亚利桑那州的工厂带来又一重要客户。不过，这些芯片仍需运回中国台湾进行封装。
AI概念股涨跌不一。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨31.33%，Serve Robotics收涨9.79%，BigBear.ai收涨9.58%，Palantir收涨2.89%，BullFrog AI收涨2.88%，CrowdStrike收涨0.19%。Salesforce收跌1.76%，Snowflake收跌1.85%，超微电脑收跌1.6%，戴尔科技收跌0.82%，C3.ai收跌0.27%，甲骨文收跌1.04%。
中概股涨跌不一。纳斯达克金龙中国指数收涨0.42%。ETF中，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨1.12%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.97%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.42%。富时A50期指连续夜盘收涨0.01%，报13254.000点。
热门中概股中，声网收涨10.51%，金山云收涨9.31%，名创优品收涨4.06%，晶科能源收涨3.75%，京东收涨1.9%，百度收涨1.25%，理想汽车收涨0.49%，B站收涨0.47%，而中进医疗收跌13.88%，阿里巴巴收跌0.92%，大全新能源收跌1.06%，极氪收跌3.64%，小鹏收跌1.88%。
加密货币概念股冲高回落。Bitdeer Technologies涨超21.2%后收涨5.6%，Hut 8涨超12%后收涨2.37%。被卖空者香橼狙空的“比特币持仓大户”MicroStrategy涨近9.6%后收跌4.83%，对冲基金追捧，MicroStrategy成华尔街热门套利标的。加密货币“妖股”优点互动收跌74.07%。两倍ETF MSTX收跌9.6%、MSTU也跌8.43%，Riot Platforms跌超4.8%，MARA Holdings跌超4.5%，Beyond Inc.跌超4.1%，加密数字货币交易所Coinbase跌超3.1%，Block跌越3.1%，网红券商Robinhood跌2.7%，“木头姐”Cathie Wood旗下比特币ETF ARKB收涨约0.1%，Applied Digital涨约4.4%，亿邦国际ADR涨约6.6%，第九城市ADR涨超8.2%，Mercurity FinTech涨9.86%。
其他重点个股中：（1）道明银行收跌6.71%，集团暂停中期财务目标，称2025年取得盈利增长将面临挑战。（2）礼来收跌0.51%，该公司投资30亿美元，用于扩建美国威斯康星州多家工厂，从而应对减肥药需求激增。报道称特朗普在海湖庄园招待医药公司CEO，辉瑞收涨1.86%。（3）巴菲特持股的美妆公司Ultra同店销售意外增长，上调全年销售指引区间的下端，股价盘后一度涨9%。（4）航空股多数上涨，美国航空公司上调Q4EPS，收涨16.8%，美联航涨3.21%。
欧洲股市周四收盘走高，银行股和旅游股涨逾2%领涨。德国股指收涨超0.6%连续四天创历史新高，法股继续收涨，盘中刷新逾三周最高：
泛欧STOXX 600指数收涨0.40%，报519.53点。欧元区STOXX 50指数收涨0.66%。富时泛欧绩优300指数收涨0.40%。
石油巨头壳牌与Equinor合资创建英国最大的独立石油和天然气公司。
德国DAX 30指数收涨0.63%。法国CAC 40指数收涨0.37%。荷兰AEX指数收涨0.31%。意大利富时MIB指数收涨1.59%。英国富时100指数收涨0.16%。荷兰AEX指数收涨0.19%。西班牙IBEX 35指数收涨1.57%。
美国上周首申失业救济人数超预期，美债收益率从高点回来，最终涨超1.8个基点。随着局势明朗，投资者解除与法国政治局势相关的避险买盘，两年期德债收益率涨约7个基点：
美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率跌0.20个基点，报4.1781%，日内交投于4.2225%-4.1723%区间。两年期美债收益率涨1.84个基点，报4.1440%，日内交投于4.1295%-4.1750%区间。
欧债：欧市尾盘，欧元区基准的德国10年期国债收益率涨5.0个基点，报2.111%。两年期德债收益率涨6.7个基点。英国10年期国债收益率涨3.2个基点。两年期英债收益率涨3.8个基点。法国10年期国债收益率跌0.7个基点，意大利10年期国债收益率跌1.8个基点。
市场预期印度央行将保持鸽派立场，外国投资者回归印度债市，本月外资净买入印度债券647.2亿卢比，扭转了11月颓势。
美国上周首申救济人数超预期，“非农前夜”美元指数跌约0.6%。日本央行审议委员中村丰明表示他不反对加息，日元一度涨穿150。因法国政府垮台后第二天法债价格趋于稳定，欧元涨超0.7%。因特朗普提名加密货币亲和派Paul Atkins任SEC主席，比特币期货首次涨至10.5万美元，但随后回落。韩元跌0.2%，瑞波币XRP跌幅重新扩大至超2.4%：
美元：美元指数DXY跌0.57%，刷新日低至105.699点，全天呈现出震荡下行走势，北京时间09:49曾刷新日高至106.371点。彭博美元指数跌0.39%，报1275.82点，日内交投区间为1281.49-1275.27点。
非美货币：欧元兑美元涨0.73%报1.0588，英镑兑美元涨0.47%，美元兑瑞郎跌0.66%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.37%，纽元兑美元涨0.62%，美元兑加元跌0.37%。
高盛建议做多美元/瑞典克朗以对冲利率和贸易战风险，目标点位11.25，止损位10.75。这种交易被视为对冲美国利率长期处于高位的策略，同时也为应对贸易战提供了较好的风险回报。高盛预计明年外汇波动将加剧，关税将成为政策谈判的主要工具，对外汇市场影响显著。
日元：日元兑美元尾盘涨0.34%，报150.09日元，日内交投区间为150.78-149.66日元。
离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘涨141点，报7.2635元，连续两个交易日反弹，日内整体交投于7.2861-7.2629元区间。
加密货币冲高回落：市值最大的龙头比特币期货尾盘大致持平，报99950.00美元。盘中首次突破10万美元、接近10.4万美元后冲高回落，亚洲时段清早，一度跳水至接近9万美元，较刚刚创下的历史高位回落超过1.3万美元，但随后又出现大幅回弹。第二大的以太坊尾盘跌0.88%，报3896.50美元。瑞波币XRP跌2.48%，报2.3372。
OPEC+增产计划推迟至明年4月符合预期，获利了结卖盘出现，而且长期过剩预期未变，国际能源署等机构的预测，即便OPEC+保持现有的产油政策，油市仍会在2025年面临过剩，加之由于OPEC+担心潜在的供应过剩以及成员国减产执行的不确定性，最终国际油价微幅收跌0.3%。最新天气预报显示，美国东半部将出现降温，美国天然气期货收涨1.18%：
美油：WTI 1月原油期货收跌0.24美元，跌幅0.35%，报68.30美元/桶。OPEC+决定推迟增产后，美油转跌，最低跌超0.8%回落至68美元下方。
布油：布伦特2月原油期货收跌0.22美元，跌幅0.30%，报72.09美元/桶。布油和美油一同转跌，最低跌超0.7%下逼71.80美元。
天然气：美国天然气期货收涨1.18%，报3.0790美元/百万英热单位。尾盘时，TTF基准荷兰天然气期货跌1.80%，报46.400欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货跌1.29%，报115.730便士/千卡。
因美国国债收益率在每周失业救济申请数据公布后走强，同时市场等待美国非农就业数据，以了解美联储对降息立场的新见解，周四金价下跌，现货金盘中最深跌近1%：
黄金：COMEX黄金期货跌0.82%，报2654.30美元/盎司。现货黄金盘中最深跌近1%击穿2624美元，尾盘跌0.70%，报2631.28美元/盎司。
白银：COMEX白银期货3月合约尾盘跌0.11%，报31.800美元/盎司。现货白银盘中最深跌近0.9%下逼31美元，尾盘涨0.09%，报31.3223美元/盎司。
消息面上，中信证券研报指出，全球白银可能长期面临供给短缺，主要由于矿产增长停滞和N型电池需求增加。随着产业链库存消化，银价有望回升，特别是在全球经济复苏和补库需求下。世界黄金协会指出，全球黄金ETF在11月首次出现月度资金流出，总额达21亿美元，为4月以来首次。其中，欧洲流出最多，北美为唯一资金流入地区。为满足散户投资者在金价迭创新高之际的旺盛需求，美国芝商所将从2025年1月开始提供1盎司的黄金期货合约。
伦敦工业金属涨跌不一：伦铜收跌8美元，报9074美元/吨。COMEX铜期货大致持平，报4.1995美元/磅。伦锌收涨20美元，报3118美元/吨。伦铝收跌8美元，报2639美元/吨。伦铅收涨12美元，报2098美元/吨。伦镍收跌133美元，报15974美元/吨。伦锡收涨131美元，报29165美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。
编辑/lambor
