此前在2020年10月，美团CEO王兴将社区团购视作“一场必须要打赢的战”，随后便端出美团优选轰轰烈烈地冲进了这一战场。但随着连年亏损、且数额巨大，今年年初美团方面对于美团优选的态度已经从“必须赢的一场战争”变为“市场比我们先前的预期更艰难”。
或许是受到本地生活服务赛道市场竞争不断加剧的影响，美团也开始对美团优选进行战略调整，其中包括改善商业模式、不再强调市场份额，而是计划提升商品加价率、并降低补贴，更关注用户自然留存率的长期增长等。
在三个季度过去后，随着美团方面发布最新一季财报，美团优选再次走到了聚光灯下。在财报数据中显示，过去三个季度美团优选在新战略下，已经实现了亏损收窄。其中以2024年第三季度为例，该季度美团新业务板块营收为242亿元、同比增长28.9%，经营亏损为10亿元、同比收窄79.9%，其中美团优选的亏损继续环比收窄。
但需要注意的是，据高盛方面测算，美团优选三季度的亏损额大约在17亿元。综合多家投行公布的数据，该业务二季度的亏损规模或在16-20亿元。由此可见，美团优选的减亏仍在持续，但收窄的速度可能在变慢。更为重要的是，第三季度的财报中还表明，美团优选已成为美团新业务板块中唯一拖后腿的存在。据美团方面透露，“得益于效率提升和健康增长，除美团优选之外的其他新业务作为一个整体在三季度实现了盈利”。
此外在美团优选表现不佳的同时，即时零售业务闪购则为美团带来更多的想象空间。财报中显示，三季度美团闪购用户数及交易频次均实现双位数的同比变动。截止目前，美团闪购已拥有3万个闪电仓，日均订单量突破1000万单，且订单量增速高于外卖订单量增速的3倍。而且与外卖相比，闪购的单均价往往更高，对于单均配送收入的改善也有利。
但从用户心智养成这一方面来说，强调“万物到家”的即时零售与采取“预购自取”模式的社区团购，似乎也在存在一定的冲突。那么，这是否意味着美团或将放弃美团优选呢？
众所周知，多年来美团对自己的定位一直是“零售+科技”公司。就“零售”而言，在传统电商场景已有阿里、京东、拼多多，以及抖音电商、快手电商这样的巨头，美团并无太多立足之地。虽然在美团方面看来，未来即时零售将占到整个电商大盘的10%以上，而且到2027年其闪电仓的GTV（总交易额）规模将超过 2000 亿元。
但即时零售也有短板。即便如今即时零售赛道正掀起新一轮的低价潮，但从底层逻辑来说，低价并不是重服务、重效率的即时零售擅长的东西。相比之下，能够形成规模效应的社区团购显然更擅长低价。而且从用户需求多元化这个角度来说，即时零售与社区团购存在冲突的同时，也能实现互补。
再加上社区团购作为拥有千亿市场规模的零售形式之一，本身对于美团就有着很大的吸引力。而且虽然仍在亏损，但美团优选的市场规模无需置疑，目前仅有拼多多旗下的多多买菜可与之匹敌。
更重要的是，擅长低价也就意味着社区团购是打开下沉市场的一把钥匙。据申万宏源研究所此前公布的相关问卷调查结果显示，三四线城市的中年女性为社区团购的主力，她们以家庭为单位进行消费、比例高达92.3%。而美团目前的重要目标正是逐步开拓下沉市场的增量机会，为此其不仅加大投入拼好饭，还积极推进闪购的下沉。在三季度财报电话会议中，美团方面也着重强调了需要重点关注县域经济。
此外，即便抖音、快手等竞争对手声势浩大，但得益于自身多年的积累，美团方面在本地生活服务、尤其是餐饮外卖领域的优势依然十分明显。根据美团的2024年第三季度财报显示，该季度其营收为935.77亿元、同比增长22.4%，经营利润为136.85亿元、同比增长307.5%，净利润为128.64亿元、同比增长258%。其中美团核心本地商业分部营收为693.7亿元、同比增长20.2%，经营利润146亿元、同比增长44.4%。
对于美团这样体量的企业而言，只是走一步看一步显然不合适。在寻找增量这一永恒的话题下，美团显然并不怕花钱，降本增效也绝不等于就不投入，而是要把每一分钱都花到刀刃上。所以在可预见的未来，即便美团优选短期内可能无法完成“3-4亿新增用户”的目标，也还不会被视为弃子。
说到底，即便目前美团在社区团购这条路上走得并不顺畅，但时至今日，互联网行业又哪里还有好打的仗。
本文来自微信公众号“三易生活”，作者：三易菌，36氪经授权发布。
