银河证券研报指出，通信行业表现亮眼，涨幅居行业前列。人工智能的兴起为其注入新的增长动力，带动行业总市值和成交额提升。行业业绩稳健回暖，营收和利润水平持续改善，费用管控效果显著。在细分领域，人工智能驱动算力板块营收大幅增长，物联网板块触底回升，5G应用也正蓬勃发展。未来，通信行业将以运营商资本开支结构优化为基础，与人工智能共振，细分行业发展将更加多元化。基金公司主要持仓集中在头部企业，仍有挖掘空间，建议关注未来动能充足的板块和绩优标的。

🤔通信行业指数表现强劲，人工智能接棒打开成长新动能，行业总市值占比提升，带动成交额增长。

📈通信行业整体业绩稳健，营收和毛利率水平回暖，费用管控效果显著，营收增幅2023年至今明显提升。

🚀AI+运营商资本开支结构优化共振，算力及通信应用板块表现较强，如人工智能驱动算力板块营收大增，物联网板块触底回升，5G应用方兴未艾。

💡当前通信行业推动因素主要以运营商资本开支结构优化为基础，人工智能共振，细分子行业发散为主。

💼基金公司主要持仓头部集中度较高，仍有较大挖掘空间，建议优选空间较大且未来动能充足的板块，并关注细分子行业中绩优标的。

e公司讯，银河证券研报指出，1）通信指数表现较好，基金超配且头部集中现象明显：年初至今通信行业涨幅全行业居次席，随着人工智能接棒打开成长新动能，通信行业总市值占比提升，带动通信行业成交额逐步提升。2）营收及利润水平回暖，费用管控效果显著：通信行业整体业绩表现较为稳健，行业前三季度整体营收及毛利率水平有所回暖，营收及毛利水平持续提升，剔除运营商后毛利水平增速相对企稳，营收增幅2023年至今有明显提升。3）AI+运营商资本开支结构优化共振，算力及通信应用板块表现较强：前三季度分子板块看，卫星互联网板块营收增速略有回调，人工智能驱动算力板块营收大增，物联网板块触底回升，5G应用方兴未艾。银河证券建议，当前通信行业的推动因素主要以运营商资本开支结构优化为基础，人工智能共振，细分子行业发散为主的新范式。当前基金公司主要持仓头部集中度较高，仍有较大挖掘空间，建议优选空间较大且未来动能充足的板块，并关注细分子行业中绩优标的。