当前市场处于“强预期，弱现实”的阶段，主题行情波动较大，机构参与难度增加。建议在明年春节前避免追高卖低，关注政策驱动和主题轮动带来的机会，例如信创和消费领域。此外，恒生互联网也值得关注。报告预测未来4周表现较优的行业，包括航运港口、半导体、动物保健、种植业等，涵盖基础设施建设、科技创新、农业健康等多个领域。同时，报告也分析了交通运输、电子、农林牧渔、电力设备等多个行业近期景气度数据，并指出电力设备、房地产、公共事业等行业景气度上行，而煤炭、钢铁、电子等行业景气度下行。

🤔 **市场处于“强预期，弱现实”的第二阶段：**市场主题行情波动剧烈，政策落地尚需时间，短期内“弱现实”或将持续，建议投资者谨慎操作，避免追高卖低，关注政策驱动下的主题轮动机会，如信创和消费。

📈 **未来4周重点关注行业：**报告预测未来4周表现较优的行业包括航运港口、半导体、动物保健、种植业等，这些行业主要涉及基础设施建设、科技创新、高端制造、农业健康等多个领域，投资者可重点关注。

📊 **行业景气度数据分析：**报告分析了交通运输、电子、农林牧渔等行业近期景气度数据，其中电力设备、房地产、公共事业等行业景气度上行，煤炭、钢铁、电子等行业景气度下行，投资者可结合行业景气度数据进行投资决策。

💡 **政策驱动与主题轮动：** 政策驱动和主题轮动是市场的重要驱动力，投资者应关注政策方向和主题投资机会，如信创和消费领域，以及恒生互联网板块。

⚠️ **风险提示：** 市场波动性可能影响资产表现，历史复盘仅供参考，投资者需谨慎投资。

　　市场宽幅震荡，主题行情剧烈波动下机构较难参与，在明年春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。政策驱动与主题轮动把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。市场正处于“强预期，弱现实”的赛点2.0第二阶段，类似23H1的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待。 　　基于我们10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视航运港口、半导体、动物保健Ⅱ、种植业、电网设备、电力、航天装备Ⅱ、风电设备、渔业、包装印刷、个护用品、电机Ⅱ、地面兵装Ⅱ、军工电子Ⅱ、游戏Ⅱ等申万二级行业。主要涉及基础设施建设、科技创新、高端制造、农业健康、消费品以及国防安全等多个领域。 　　本期（截至12月01日）重视行业值得关注的景气度数据有： 　　1）交通运输方面：成品油运输指数（BCTI）为663.0，周环比上行5.74%；北京地铁客运量为556.46万人次，周环比下行24.6%。 　　2）电子方面：现货平均价：DRAM DDR3（4Gb,1600MHz）为0.79美元，周环比下行2.35%。 　　3）农林牧渔方面：中国香梨批发平均价为8.08元/公斤，周环比上行3.72%；CBOT小麦期货结算价为548.0美分/蒲式耳，周环比下行2.97%。 　　4）电力设备方面：中国单晶硅片（182mm,165μm）现货平均价为0.15美元/片，周环比上行6.29%；中国Topcon组件（210mm，分布式）平均价为0.67元/瓦，周环比下行5.63%。 　　5）公用事业方面：NYMEX天然气期货收盘价为3.37美元/百万英热单位，周环比上行7.88%；中国液化天然气市场价为4357.0元/吨，周环比下行2.77%。另外，从整体的行业景气度方面来看，本周电力设备、房地产、公共事业上行。煤炭、钢铁、建筑材料、电子、食品饮料、医药生物、家用电器、汽车下行。 　　风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）