36氪 - 科技频道 2024年11月29日
“海康系”收获一个IPO,市值超230亿
index_new5.html
../../../zaker_core/zaker_tpl_static/wap/tpl_guoji1.html

 

联芸科技是一家专注于数据存储主控芯片和AIoT芯片设计的企业,于11月29日正式在上交所科创板上市。公司开盘即暴涨,最终收盘涨幅超过350%。联芸科技成立于2014年,获得海康威视投资,目前其主要客户包括客户E、江波龙、长江存储等,客户集中度较高。公司近年来的营业收入持续增长,但净利润波动较大,研发投入占比也较高。联芸科技预计2024年全年营业收入将同比增长7.38%-17.05%,扣非归母净利润为3700万-6000万元。

💡 **联芸科技科创板上市,开盘暴涨,收盘涨幅超350%**: 联芸科技于11月29日正式在上交所科创板挂牌上市,发行价为11.25元/股,开盘即暴涨,最终收盘价为50.98元/股,市值约234.51亿元。

👨‍💼 **海康威视系为联芸科技主要股东**: 海康威视及其子公司合计持有联芸科技约29.25%的股份,为公司第二、第三大外部股东,IPO后,创始人方小玲及其控制的平台合计控制公司41.87%的股份。

📈 **营业收入持续增长,净利润波动较大**: 2019-2023年及2024年上半年,联芸科技的营业收入持续增长,但归母净利润和扣非归母净利润波动较大,2024年前三季度营业收入增长20.31%,归母净利润为7318.44万元。

💰 **客户集中度高,主要客户为消费电子行业龙头**: 联芸科技前五大客户收入占营业收入的比例较高,其中客户E及其关联方一直是公司第一大客户,销售金额占比达30.73%、19.45%。

🔬 **研发投入占比高,研发人员占比超八成**: 2019-2023年及2024年上半年,联芸科技的研发费用占营业收入的比例相对较高,截至2024年6月30日,研发人员占总员工比例达到83.04%。

11月29日,联芸科技(杭州)股份有限公司(下称:联芸科技)正式在上交所科创板挂牌上市,发行价格为11.25元/股,发行市盈率为166.67倍。 

开盘,联芸科技较发行价暴涨约492.53%,报66.66/股。截至收盘,其股价涨353.16%报50.98元/股,市值约234.51亿元。 

来源:百度股市通

IPO进程显示,联芸科技在2022年12月获受理,历经三次财务资料过期、两轮问询,于今年5月顺利过会。 

此次IPO,联芸科技实际募资11.25亿元,募资净额约为10.33亿元,将投向新一代数据存储主控芯片系列产品研发与产业化项目、AIoT信号处理及传输芯片研发与产业化项目、联芸科技数据管理芯片产业化基地项目等。 

需要注意的是,联芸科技2022年12月的招股书显示,其计划募资22.27亿元,上会稿则显示计划募资约15.20亿元。也就是说,该公司实际募资额,较其最初预想募资额减少近一半。 

联芸科技成立于2014年,是一家提供数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业,已构建起SoC芯片架构设计、算法设计、数字IP设计等全流程的芯片研发及产业化平台,公司推出的系列化数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片可广泛应用于消费电子、工业控制、数据通信、智能物联等领域。 

值得一提的是,联芸科技在成立后的第三年,就获得海康威视及其全资子公司海康科技的投资(工商变更发生于2017年4月)。 

招股书显示,IPO后,联芸科技创始人方小玲直接持股约6.58%,并通过其控制的持股平台弘菱投资、同进投资、芯享投资合计控制公司41.87%的股份,系公司实际控制人;海康威视和海康科技分别持有联芸科技17.55%、11.70%股份,分别为第二、第三大外部股东,“海康系”合计持股高达约29.25%。 

按照收盘市值计算,“海康系”账面价值约68.59亿元。 

来源:联芸科技招股书

目前,联芸科技的主要客户包括客户E、江波龙、长江存储等,均为所在行业的标杆客户。2021-2023年,公司芯片产品销售数量合计分别为3534.15万、3362.19万、4400.03万颗,复合增长率为11.58%;2024年上半年,该公司芯片的销量为2693.78万颗。 

需要注意的是,2019-2023年及2024年上半年,联芸科技前五大客户收入占营业收入的比例分别为85.71%、86.33%、75.91%、76.11%、73.12%、76.81%。 

其中,客户E及其关联方一直是联芸科技第一大客户,销售金额占销售总额的比例高达31.36%、40.59%、38.44%、37.57%、30.73%、19.45%。 

此外在供应商方面,2019-2023年及2024年上半年,联芸科技向前五大供应商的采购金额分别约为9623.52万、1.56亿、4.71亿、4.82亿、3.65亿、3.85亿元,占各年度采购总额的比例分别为90.54%、89.39%、85.29%、92.10%、93.30%、94.17%,供应商较为集中。 

其中,联芸科技晶圆的供应商为台积电,公司向台积电的采购金额占当年采购总额的比例分别为59.93%、45.71%、55.77%、66.08%、63.62%、71.23%,采购占比较高。 

来源:联芸科技招股书

综合多份招股书显示,2019-2023年及2024年上半年,联芸科技的营业收入分别约为1.77亿、3.36亿、5.79亿、5.73亿、10.34亿、5.27亿元;归母净利润分别约为-2586.16万、-400.66万、4512.39万、-7916.06万、5222.96万、4116.19万元;扣非归母净利润则分别约为-4383.95万、-3193.13万元、309.99万、-9838.60万、3105.03万、1761.91万元。 

来源:联芸科技招股书

2019-2023年及2024年上半年,联芸科技的研发费用分别约为0.81亿、1.00亿、1.55亿、2.53亿、3.80亿、1.99亿元,占营业收入的比例分别为45.93%、29.62%、26.74%、44.10%、36.73%、37.68%,占比相对较高。 

截至2024年6月30日,联芸科技研发人员占总员工比例达到83.04%,在主营业务领域合法拥有61项中国境内发明专利和9项实用新型专利。 

今年前三季度,联芸科技营业收入约8.25亿元,较去年同期增长20.31%;归母净利润为7318.44万元;扣非归母净利润为2570.34万元。基于此,该公司预计2024年全年营业收入约11.10亿-12.10亿元,同比增长约7.38%-17.05%,预计扣非归母净利润为3700万-6000万元。 

本文来自微信公众号“直通IPO”,作者:王非,36氪经授权发布。

Fish AI Reader

Fish AI Reader

AI辅助创作,多种专业模板,深度分析,高质量内容生成。从观点提取到深度思考,FishAI为您提供全方位的创作支持。新版本引入自定义参数,让您的创作更加个性化和精准。

FishAI

FishAI

鱼阅,AI 时代的下一个智能信息助手,助你摆脱信息焦虑

联系邮箱 441953276@qq.com

相关标签

联芸科技 科创板 芯片 海康威视 数据存储
相关文章