事件 特朗普承诺成立国家能源委员会（NEC，National Energy Council）来协调政策，提高美国能源产量，该委员会将由他挑选的内政部长、北达科他州州长道格·伯格姆领导。 点评 国家能源委员会将代表参与许可和监管所有形式能源的联邦部门和机构。特朗普在一份声明中说：“该委员会将通过削减繁琐的行政审批程序、加强对经济各领域私营部门投资的支持，注重创新，而非长期存在但完全不必要的法规，引领美国走向能源主导地位。” 道格·伯格姆同时任职内政部和国家能源委员会，或进一步提高特朗普政府在能源领域政策实施的效率。特朗普政府将寻求扩大煤炭石油、天然气、核能能源生产，支持与人工智能发展相关的电力需求（长期来看预计以核能特别是SMR为主），保证美国在人工智能领域的领先地位，同时降低风力及太阳能发电的支持力度。道格·伯格姆在任职北达科他州州长期间支持放松对于能源发展的监管，其能源政治立场与特朗普政府吻合，将积极执行下一届政府相关能源政策。同时，道格·伯格姆作为下一届内政部长的职责是增加联邦土地和水域的石油、天然气和矿产产量。其同时领导内政部和国家能源委员会，或进一步提高特朗普政府在能源领域政策实施的效率。 特朗普政府成立国家能源委员会体现了其对于能源行业过多的官僚作风和过度监管的不满。FERC（Federal Energy Regulatory Commission，美国联邦能源监管委员会）在美国能源方面拥有重要的独立审批和监管权，之前曾拒绝了亚马逊数据中心与宾夕法尼亚州一座核电站直接连接的修订互连协议。NEC成立后将作为一个跨机构的委员会，在联邦政府当中统一和协调能源战略，或弱化FERC的相关监管审批权力，促进美国贯彻特朗普政府的能源政策，促进核能天然气等所支持能源的发展速度。 我们预计特朗普会弱化环境保护的法规和政策，并退出《巴黎气候协定》等国际承诺。新政府预计将减少对风能和太阳能再生能源的支持，削减相关补贴和降低激励措施，同时放松对石油天然气和煤炭行业的监管，鼓励美国国内的能源大量生产，并支持增加核能生产，增加对SMR的政策与资金支持，放松对于核能的监管。我们认为，特朗普任期内煤炭和石油能源虽被支持，但不改其长期衰退的趋势，所以我们看好美国核能、天然气能源的短期与长期发展。 投资建议 推荐关注建议关注美国数据中心AI工业设备、服务与能耗企业：【Vistra】、【Talen Energy】、【GEVernova】、【Mitsubishi Heavy Industry】、【Cummins】、【CAT】、【Quanta】 风险 政策发生重大变化、AI数据中心发展不及预期。
