基于我们10月15日外发的《全行业中观景气度数据库应用框架》内的模型及研究框架，本周，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视汽车服务、摩托车及其他、汽车零部件、专用设备、航空机场、贵金属、工业金属、煤炭开采、小金属、种植业、风电设备、电网设备、动物保健Ⅱ、能源金属、电机Ⅱ等申万二级行业。 赛点2.0第二阶段的主要矛盾是资金面和基本面的背离，不仅使得市场呈现宽幅震荡特征，也使得主题行情剧烈波动下机构较难参与，在明年春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。政策驱动与主题轮动把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。另外，央行新设立的互换便利工具与股票回购、增持专项再贷款，为垄断红利带来增量逻辑。市场正处于“强预期，弱现实”的赛点2.0第二阶段，类似23H1的“杠铃策略”：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状“边走边看”，“弱现实”或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待，可关注政策发力，存量利率政策的效果也或逐步体现。 本期（截至11月24日）重视行业值得关注的景气度数据有： 1）汽车方面：汽车轮胎（全钢胎）开工率为62.6%，周环比上行6.07%。 2）机械设备方面：五金工具中的磨具及磨料价格指数为115.32点，周环比上行0.33%；机械设备中的鼓风机价格指数为90.55点，周环比下行5.71%。3）交通运输方面：成品油运输指数（BCTI）为627.0，周环比上行31.45%；北京地铁客运量为563.42万人次，周环比下行27.08%。 4）有色金属方面：LME铅库存为275,275.0吨，周环比上行48.62%；金属镝（≥99%）价格为2090.0元/千克，周环比下行4.13%。 5）煤炭方面：京唐港炼焦煤库存为233.82万吨，周环比上行11.76%；冶金焦平仓均价为1750.0元/吨，周环比下行2.83%。 6）农林牧渔方面：肉鸡苗平均价为4.47元/羽，周环比上行7.71%；生猪（外三元）市场价格为16.3元/千克，周环比下行4.12%。 7）电力设备方面：三元材料5系（523，动力，国产）价格为10.35万元/吨，周环比上行0.98%；Topcon组件（210mm，分布式）平均价格为0.71元/瓦，周环比下行2.74%。 另外，从整体的行业景气度方面来看，本周石油化工、食品饮料、轻工制造、汽车、房地产、公共事业上行；电子、机械设备、家用电器、非银金融下行。 风险提示：1）历史复盘仅供参考；2）市场波动性可能影响资产表现；3）
