网络安全公司CrowdStrike将于周二公布2025财年第三季度业绩。分析师预计其Q3营收将同比增长25%达到9.83亿美元，但每股收益或下降80%。订阅业务将保持强劲增长，但专业服务收入预计下降。分析师预计年度经常性收入(ARR)将达到40亿美元，但网络中断事件可能导致短期内净新增ARR放缓，并引发客户对价格折扣的谈判。尽管如此，华尔街券商仍上调了CrowdStrike的目标价，并看好其中期ARR增长潜力。投资者关注点在于Q3业绩是否会因网络中断事件而疲软，以及明年3月公布的2026财年指引。

🤔 **Q3业绩预测：**分析师预计CrowdStrike Q3营收将达到9.83亿美元，同比增长25%，但每股收益预计将下降80%。订阅业务预计增长27.7%，而专业服务收入预计下降6.7%。

📈 **ARR增长预期：**分析师预测CrowdStrike 2025财年ARR将达到40亿美元，同比增长26%。KeyBanc Capital预计CrowdStrike中期ARR增长率可达25%。

📉 **网络中断事件影响：**7月发生的全球IT服务中断事件可能导致Q3净新增ARR放缓，许多客户寻求价格折扣以弥补业务损失。CrowdStrike与客户的降价谈判预计将持续到2025年甚至更久。

🤔 **投资者关注点：**投资者关注CrowdStrike Q3业绩是否会受到网络中断事件的负面影响，以及2026财年指引是否会维持强劲增长预期。

🗓️ **未来展望：**杰富瑞分析师认为，市场普遍预期2026财年ARR为51亿美元，同比增长21%，而2025财年同比增长23%。2026财年指引将在明年3月公布，或成为股价的下一个主要催化剂。

网络安全公司 CrowdStrike (CRWD.US) 将于周二盘后公布2025财年第三季度业绩。分析师预计该公司Q3营收为9.83亿美元，同比增长25%；每股收益为0.02美元，同比下降80%。

按业务划分，分析师预计订阅营收为9.37亿美元，同比增长27.7%；专业服务营收为4904万美元，同比下降6.7%。

分析师预测来自美国的营收将达到6.83亿美元，同比增长26.9%。

分析师还预计年度经常性营收(ARR)将达到40亿美元，上年同期为31.5亿美元。

分析师预计，Non-GAAP订阅毛利润将达到7.52亿美元，上年同期为5.89亿美元；Non-GAAP专业服务毛利润为1657万美元，上年同期为2302万美元。

在CrowdStrike公布第三季度业绩之前，包括摩根大通、KeyBanc Capital Markets、杰富瑞和Baird在内的华尔街券商上调了对该公司的目标价。CrowdStrike股价在7月份全球IT服务中断后反弹，年内累计上涨了40%。

摩根大通分析师Brian Essex表示：“第三季度的业绩可能比一些人预期的要好得多。这是7月19日网络中断后的第一个完整季度。”

他补充称：“我们预计，该季度的增长、利润率和现金流将承受巨大压力，距离网络中断的日期越远，基本面就会越好。”

KeyBanc Capital分析师Eric Heath表示：“我们相信，CrowdStrike能够在中期内将ARR增长率提高到25%左右。”

在“全球宕机”期间，分析师预计“净新增”ARR将放缓，原因是签订合同的延迟，以及许多客户在续签合同时寻求价格折扣，以帮助弥补业务中断的成本。

CrowdStrike与客户就价格优惠的谈判预计将持续到2025年甚至更久。

杰富瑞分析师Joseph Gallo表示：“CrowdStrike本季度面临的最大问题是，只要长期ARR轨迹保持正常，投资者是否会关心第三/第四季度的潜在疲软。我们认为，股价的下一个主要催化剂仍然是2026财年的指引，而这一指引要到明年3月份才会公布。”

他补充道：“市场普遍预期2026财年ARR为51亿美元，意味着同比增长21%，而2025财年同比增长23%。”

编辑/Somer