11月25日上午，恒生指数小幅下跌，港股生物医药板块表现较好。其中，多家生物医药公司因近期传出重大合作取得进展的消息，带动股价明显上涨。
多家生物医药公司公布合作进展
早盘， 来凯医药-B (02105.HK) 最高上涨超22%，创年内新高。截至发稿，涨幅收窄至15.27%，报16港元/股。
消息面上，来凯医药近期公布， 集团与礼来公司签订一项针对肥胖症的临床合作协议。双方将支持和加速LAE102的全球临床开发，礼来将负责在美国执行一项I期研究并承担相关费用，集团保留LAE102的全球权益，集团致力于将这种精准治疗带给需要新型治疗选择以实现高质量体重控制的超重和肥胖症患者。
LAE102是来凯医药自主研发的针对Act RIIA的单克隆抗体。在临床前模型中，LAE102已显示出增加肌肉并减少脂肪的效果。LAE102与GLP -1受体激动剂联用可进一步减少脂肪并显著降低GLP -1受体激动剂导致的肌肉流失，使LAE102成为一种高质量体重控制候选药物。
上午涨幅较大的还有 北海康成-B (01228.HK) ，截至发稿上涨15.38%。
这是一家专注罕见疾病领域的生物制药公司。公司近期宣布，国家药品监督管理局（NMPA）已正式受理公司CAN103（注射用维拉苷酶β）用于治疗成人和儿童I型和III型戈谢病的新药申请（NDA）。
另外， 再鼎医药 (09688.HK) 上涨7.54%，报21.25港元/股。
再鼎医药近期宣布，公司和辉瑞就新型抗菌药物鼎优乐（舒巴坦钠-度洛巴坦钠）达成在中国内地的战略合作，由辉瑞旗下公司独家负责该产品在中国内地的相关商业化运营。新型抗菌药物鼎优乐是目前唯一专门为治疗碳青霉烯类耐药的鲍曼不动杆菌（CRAB）而开发的抗菌药物。该产品于2023年、2024年分别在美国和中国内地获批。
近期在国内医保谈判中受到关注的康方生物（09926.HK），今日早盘上涨超过4%，截至发稿报75.45港元/股。康方生物今年携带两个创新药闯关医保，一个是填补了复发和转移宫颈癌免疫治疗空白的新药“开坦尼”，另一个是抗肿瘤单抗药物“安尼可”。
国内医保谈判预计本周出结果
10月27日至30日，2024年国家医保谈判在北京开展，有162个药品参加现场谈判和竞价。有媒体从国家医保局了解到，“扩容”后的新版医保药品目录预计于11月底对外发布，明年1月1日起正式实施。
作为医疗行业年度盛事，医保谈判既是降低药品价格、提高药物可及性的窗口，也是医药产业发展的风向标。本轮医保谈判《全链条支持创新药发展实施方案》后的首次国家医保谈判，医保谈判对创新药的态度备受外界关注。
华鑫证券分析师表示，本轮谈判的目的不仅仅是提高药品的可及性，平衡医保的收支，还要支持企业的创新发展。谈判入选的品种是医保医疗收支中愿意给与增量支持的方向，体现医保对医药创新发展支持的一面。
2023年以来，医药行业经历了个账调整，医疗反腐、药店医保核查，高值耗材约谈降价、OTC品种地方联采等预期偏负面的事件，市场担忧未来政策持续压制医药行业发展，但从近年来医保收支来看，医保支出仍保持稳定的增长。
根据国家医保局统计，2024年1—10月医保统筹支出19165.88亿元，较2023年同期增速为8.94%。增量的支出除了满足老龄化等因素带来的更多就医保障需求，还有包括创新药，创新器械和创新医疗等新技术的纳入保障支付。
太平洋证券分析师表示，今年国谈的专家审评通过率较低，显示支付方对于真创新药的要求在不断提升。他预计，数据催化和BD预期（Licence-out、共同开发、NewCo）将重新成为创新药的主线。
