来源：雪球App，作者： ppazzyy，（https://xueqiu.com/1502801281/313104444）
最近的A股市场，垃圾股满天飞，这是由A股制度性的不完善导致的必然问题。在涨停板构建的类熔断机制下，结合做空机制的缺乏，让这些垃圾票最能吸引短线资金和新股民的关注。但拉长了周期看，市场最终还是会回到公司本身的质地上来。作为一个关注长期的战略投资者，其实更应该思考，这个百年变局中，中国下一个能够比肩华为的科技公司在哪？
1、开门见山，不管华为的koc们能不能接受，比亚迪正在成为下一个华为
这里我不去反驳那些把比亚迪当做一个制造业企业的机构和言论，因为太幼稚，太无脑。我也不想去谈具体的车型销量，财报利润，太表层，是果不是因。战略投资者应该思考一个伟大企业所以伟大背后的本质原因，才能支持长周期的投资，这里我的理由罗列如下：
（a）独立自主的战略
独立自主这个事，看看这个世界就知道，有多么难能可贵，前辈们付出巨大代价争取的，也恰恰是这四个字。只有有独立自主的战略，和长期坚持的行动，才能催生伟大的企业，不然就会受制于人。
如果比亚迪的发动机技术受制于丰田大众，如何能颠覆丰田大众？又哪来的dmi，dm5.0这些划时代的技术？又哪来的合资现在的惶恐狼狈？哪来的丰田保时捷现在降价促销？同样的，如果比亚迪的智能化技术受制于人，如何能产生电磁悬挂，e34方独立控制的扭矩分配技术？又如何能实现智能化下半场的伟大战略？
华为依靠独立自主的理念和路径赢得了人民群众和国家的巨大支持，遭到了国际上的重重封堵，但仍然快速成长。以彼推此，比亚迪难道不是在经历着同样的事？与华为不同的是，比亚迪不仅要承受国际上的围追堵截，还要在国内承受cc吉利，以及华为koc们的冷嘲热讽，为何？cc吉利们害怕比亚迪夺走他们国产之光的光环，而极端的华为koc们，他们不希望中国科技百花齐放，只尊华为为天。
这里$比亚迪(SZ002594)$ 独立自主的战略已经取得了巨大的成就，正是比亚迪数十年坚持的新能源战略，才能够使中国的新能源产业链领先西方十年以上。这里我想再强调下，使得中国新能源产业链领先西方十年以上的，把合资神话彻底粉碎的，是比亚迪，而不是华为，也不是小米，也不是蔚小理，也不是赛力斯，更不是长城吉利，这些企业可能是跟随者，可能是发扬者，但并不是开创者。这个基本事实不承认，就先去复习看看新能源产业的发展史，也可以思考思考单凭一个虚无缥缈的所谓智驾，要击溃丰田大众，要多久时间。而这，得益于企业不受舆论，不受西方资本，不受其他企业殖民的，独立自主的战略。
想明白了这个道理，就明白$$赛力斯(SH601127)$ 为何算不上中国顶级的伟大企业，因为这家企业所有行为必须屈从于华为的意志，他的所谓战略只是华为的一部分，当华为的战略发生变化，他不能左右自己的命运。
（b）实事求是的企业文化
实事求是是企业创新的先决条件！实事求是不是别人做什么我就要跟什么。实事求是是客观看待当前条件下，立足企业自身，我到底需要什么，要优先解决什么。
所以什么样的现实情况，决定什么样的战略，什么样的战略决定什么样的行为。在事实求是的企业文化下，比亚迪虽然好像在舆论场上缺乏爆点，木头木脑，但却总能走在技术与创新的前端，从收购秦川汽车时的小电池厂，逐步发展为拥有新能源全产业链的巨兽。这种长期的战略，长期的企业形象，是企业文化的外化，是需要长期的行为去树立的。所以，虽然可能一时不如互联网造车企业那么能搞流量，讲故事，但比亚迪的的确确在吸引一些拥有共同价值观的投资者，粉丝，用户，形成最为坚固的基本盘。
一些企业根据自身实际去搞合资的廉价平替；一些企业根据自身实际去玩弄资本搞，搞并购，玩股权；一些企业根据自身实际去科技殖民，洗脑用户，建圈层；一些企业根据自己的投资方资源，玩流量搞营销，这也没错，但如果还要搞点kol，koc去对比亚迪的全产业链指手画脚，就真的是又当又立了。比亚迪这一套，说难也难，说简单也简单，但为啥国内就没人搞成？因为没人想如比亚迪一般下苦功，赚慢钱。
（c）立足长期的人才激励机制
王传福是一个重感情的人，重感情的人身边就会有一群追随者，重感情的人也不会亏待这些追随者。比亚迪的高管中，廉玉波，李珂，何志奇，杨东升，李云飞，胡小庆，熊甜波，赵长江，路天，张卓，无一例外都是比亚迪自己内部提拔的人才。同时，王传福不止一次的表示，比亚迪最大的资本是10万工程师，比亚迪会为自己的员工建房子，建学校，建产业园。我经常好奇，2018年，那个负债累累的比亚迪怎么就能拿出这么多国际领先的技术？现在看跟比亚迪一人本的精神是密不可分的。
有独立自主的企业战略，才有人才的长期激励的资本，才能聚拢一批人向一个战略使劲。对比一些企业的派系林立，或者从上级企业那边空降一些高管来殖民管理，看似起效较慢，但每一步却扎实可靠。
另外，因为我的职业原因，我能清晰的感知到，比亚迪现阶段对计算机人才的招募数量和招募质量的提升，这和10年前的华为如出一辙，试想一下，2018年比亚迪靠那样普通的人才队伍都能做出现在的成绩，那么靠着现在的这批年轻血液又能在智能化，在互联网时代取得什么样的成绩？
因此文化-战略-人才-技术-销量-利润这个链条上，销量和利润是最末端的果，比亚迪腾飞的因在文化-战略-人才的先决层面，已经确定了。
这里我又忍不住要表达一下对我国这些机构的鄙夷，这些钱仗着自己的信息渠道，只懂赚快钱和灰钱，不去做战略分析，不去与企业共同成长，中国的科技腾飞跟他们不能说毫无关系，但关系的确不大。所以，对于比亚迪的长期战略投资者，并不需要眼红于宁德时代，赛力斯，比亚迪290卖出或空仓的这些个机构，将来都是比亚迪1000时的抬轿人，赚的就是这帮子人的钱。
2、华为的隐忧
本来不想提华为的事，但是在仰望U7发布的这个关节上，微博上那几个小丑又出来拉踩，那我就说两句华为。客观的说，我对华为从心理上是支持的，但是当深入接触了余承东和华为豢养的那些个kol之后，我对余越发的反感。先说结论：
余承东的错误路线，正在从根本上毁掉华为的基本盘。
觉得有点惊世骇俗吗？不妨先听完。从芯片和操作系统被卡脖子后，我以为华为的战略应该聚焦在芯片设计制造的链条与鸿蒙系统的推广上。
但现在，从余承东及华为豢养的一些kol的言论看，华为已经变成了利润的奴隶，披着用户的信任与国家的支持，向一切有利润的行业殖民，攫取最肥厚的利润。同时还不忘对同为中国的，能够威胁到它的企业发动恶劣的认知战。包括小米，包括比亚迪。
事实上，国家和人民对华为最寄予厚望的是，鸿蒙生态对安卓生态和苹果生态的代替，你若希望大家支持鸿蒙，就应该支持并且尊重各个企业独立自主的愿望，让鸿蒙，让智驾真正去服务企业而不是殖民企业，让鸿蒙真正成为中国的鸿蒙！为什么余路线下华为与长安，比亚迪，上汽一汽的合作如此困难，因为余承东只想让鸿蒙是华为的鸿蒙，其他企业只能无条件的被鸿蒙殖民。所以，四界看着红红火火，大把大把的卖商标赚钱，吸抽成赚钱，本质还是在依赖华为的爱国光环和科技资源殖民其他企业。
你不用鸿蒙？好嘞，我下场自己做，我在各个场合给你扣低端的帽子，在各个场合给你扣不科技不爱国的帽子，我在各个场合告诉用户，支持华为就是支持中国科技，暗示用户只有支持华为才是支持中国科技。你的企业想独立自主？想平等合作？你有什么资格，你没看到后面排了像$赛力斯(SH601127)$ 那样活不下去的企业等我赋能吗？四界的在用户心理的烙印越深，就越意味着，华为难以以平等的方式和其他企业合作。这，就是余承东的霸权路线。华为为何被叫做行业百草枯？我觉得不排除有西方的舆论战因素，但更多的还是反映了各个行业对华为霸权的无奈。这种方式，我想问问，鸿蒙铺的开吗？看似短期利润不错，但鸿蒙生态铺的开吗？
另一方面，说说华为的产品。华为现在出的这些个手机，越来越脱离人民群众了，因为低端机没有利润，高端才有利润。所以华为的做法是搞圈层营销，拿一些华而不实的技术强行高端，然后靠着舆论和流量去给用户洗脑。我自己的手机用的是mate 30， 曲面屏，号称无边框，但实际中非常难用，但当时也为这个华而不实功能支付了大量溢价。现在类似的技术有另一个名字，叫三折叠，肉眼可见的洗脑功能。华为现在的营销，一股子小资的味道，广告就是香车美女我高端，营销就是明星流量养KOC。我个人以为，好的产品，应该是成本15元，功能堪比25元，卖给用户20元，而不是成本15元，功能20元，我说功能50元，然后100元卖给用户。这样的华为，对不起那些买东西不看品牌无脑支持华为的用户们。
这种情况的根源，我认为还是在华为畸形的人才激励机制，华为的股权只面向内部员工，员工购买的股权能拿到远高于市场的收益率，大概年化有15%，因此，华为的员工是十分辛苦的，但也确实赚的多。然而，这种巨大的分红，要求企业有巨大的利润去养活越来越庞大的系统，所以我就能够理解为什么华为这样的企业，甚至连电动牙刷都要去做，因为华为需要不断的攫取利润。在这样的情况下，利润已经很大程度上在影响华为的战略了。
我希望我支持的华为，是能够科技平权的，能够聚焦主业的，能够帮助突破中国科技卡脖子的华为，而不是一个四处贬低友商的，只知道攫取利润的钱奴。
基于此，我认为华为正在动摇自己的基本盘，随着比亚迪这样的企业越来越多，华为的霸权也会被越来越多的用户感知到，包括我自己。
最后，我丝毫不担心比亚迪在造车上，高端一定能成，也看到了比亚迪未来将进化为中国数一数二的高科技企业，因为比亚迪有大量的计算机人才搞AI，有大量的软件人才搞车机，比亚迪已经具备了1000万个家庭的流量基本盘，这样的企业在目前的A股市场，我没见到第二家。祝比亚迪30周年生日快乐。
