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Dev Kantesaria - Valley Forge Capital Management
优雅 永不过时
这是我心中最强的基金掌门人 并不是因为其辉煌的战绩 而是以下5个方面
1.集中
2.钻石手
3.行业聚焦
4.护城河极高
5.无惧宏观经济
抛开ASML和AZPN，前面6大仓位就是其长期持有了。年复一年，日复一日。
每次更新超级投资者的portfolio，看到Dev这精简干练的持仓变动，有好几次我甚至有一种这小子一定出门摸鱼了的错觉。因为很多个季度，它的持仓都是纹丝不动。而动的时候也是在这几个仓位的腾挪。
让我们来欣赏一下大师的作品集 from 378M to 4.5B - from 19 to 24
FICO从他买入翻了大概8倍。那段时间他极力推崇FICO，出来做了好多期访谈。
慢慢的FICO成了他最大的仓位，以至于不得不主动trim一些。
细品之下，MA和V，SPGI和MCO，都可以归为一类，甚至这些公司和FICO还有INTU都可以归为金融类。
这就是来自大师的专注和焦距。
我无法幻想这是一种什么样的一种美好的持股体验。
除了膜拜和倾慕外，别无其他。
以下摘自外网对Dev投资哲学的一些归纳总结（机翻）
1. 多头股权策略：Dev采用自下而上的方法，重点关注有机增长强劲、盈利可预测、资本效率高、管理审慎的优质业务。
2.行业领导者：他投资于在行业中处于领先地位的公司，这些公司在各种经济条件下都具有弹性，从而最大限度地减少对宏观经济预测的依赖。
3.复合机器：开发目标是能够在多年内增长其内在价值的公司，避免看似便宜但实际上是增长潜力有限的价值陷阱的“雪茄屁股”股票。
4.长期分析：他对公司进行多年评估，优先考虑长期业务健康状况而不是眼前收益。
5. 集中投资组合：他坚信投资信念坚定，因此维持集中投资组合，随着时间的推移，其表现将显着优于基准，而新增加的投资组合则面临严格的质量、财务和运营标准。
6. 风险缓解：通过选择优质股票、寻求安全边际、最小杠杆、避免投机性证券、确保投资组合流动性来管理风险。
优雅，永不过时。
Credit from Mads Mikkelsen smoking and drinking video 
