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$鼎捷数智(SZ300378)$$豆神教育(SZ300010)$ $南兴股份(SZ002757)$
我来说几句话，让吧友安心一点，不用太眼红豆神和易点天下他们的涨幅。
A股自古以来的炒作顺序都是“先表浅，再逐渐走深，再炒作到上游材料端”。类似于新能源牛市，先炒作比亚迪整车，然后开始炒宁德时代等汽车零部件，然后开始炒锂矿和稀土。GPT牛市也是先炒作下游应用、然后炒作鸿博股份的算力、再炒作剑桥科技等光模块和CPO企业，最后开始炒作神宇股份、沃尔核材这种铜链接技术。
天下没有稀罕事。这一轮的人工智能体炒作也会非常疯狂，可能很多人认为，人工智能体和AI GPT没有什么区别，那就大错特错。实际上OpenAI自己都认为，AI智能体是可以比肩甚至超越GPT的技术突破，在GPT时代，只是作为辅助工具提升工作效率，而人工智能体则是彻底颠覆生活模式，就类似于钢铁侠中的贾维斯，让人可以和机械进行无编程交流。当然这部分更多的还要涉及后续的具身智能，不过需要等人形机器人成熟，这是明年的炒作方向了，可以关注我，到时候会讲。
说回鼎捷数智，他就是人工智能体炒作的下一个阶段，因为它是A股为数不多的人工智能体开发标的。让我们返回AI炒作链条上来，看看有哪些环节，首先肯定是AI应用，这是大众最能够接受和想到的；其次就是算力，目前人工智能还远远离不开Scaling Law；再往后可能会想到训练大模型要用的数据要素等。
但这个炒作链条上缺少了一个环节，那就是AI大模型和AI智能体的开发企业。国外的OpenAI肯定是最出名的，国内的就是字节的豆包，华为的盘古行业模型，月之暗面的KIMI，360的智脑，因为这些大模型的开发是由企业自研，他们或者盘子太大或者没有上市，所以没办法去炒作大模型开发这一环节。
在人工智能体这一环节看上去好像也是这样，目前的人工智能体龙头肯定是豆神教育，毕竟是和第一个人工智能体智谱的合作商，其次就是和微软共同研发大模型的南兴股份，他们的逻辑相当正，炒作也完全没问题。
但为什么我选择了鼎捷数智重仓，即使我很早就买了豆神教育和易点天下。其实最主要的还是看重了其在产业链中的稀缺性。国内的工业AI模型和工业AI智能体可以帮助企业提高生产效率和改良工艺，其中具有代表性的就是“华为云+湖南钢铁厂”突破了高塔问题，当然华为很强，但是你买不到。
而鼎捷数智这家公司非常神奇，他并不是一家ToC的企业，而是和华为云和第四范式一样面向企业端，会协助工业企业完成产线的改进，其独有的“雅典娜系统”可以帮助企业完成文生图纸、文档解析、语音 TTS 模型、大模型多级推理 性能并发等底层 AI 算法优化，简单来说就是为企业自己定制了一套自己的AI智能体，用于改善生产和工艺改良。而且不同于很多AI购买回来不知道干啥的AI应用企业而言，鼎捷数智已经在海内海外市场的AI订制业务实现了落地，并且前三季度以102%的速度高速增长。
我想大家应该不用我多说就可以理解，企业（行业）AI定制开发和下游AI应用之间谁更能享受到智能化时代的红利，因此我选择了鼎捷数智作为我的核心投资标的，至少150亿见。
AI智能体开发的高度不会比下游AI应用的低，只是传导的比较慢，需要耐心等一下。
