来源：雪球App，作者： 打新必读，（https://xueqiu.com/1896346964/312663633）
申明：以下预测内容仅供参考，不能作为交易的依据！
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红四方（603395）：公司隶属于中盐集团，是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服 务的化肥生产企业，为中盐集团农肥业务板块的运营主体。
公司已形成以复合肥产品为主，并向上游氮肥产业延伸的完整的研发、生产、销售和农化服务体系，产品主要包括常规复合肥料、各种作物配方肥、新型特种肥料、氮肥等多个系列数百个品种规格。
基本财务数据：
公司2021-2023年分别实现营业收入30.54亿元/41.70亿元/38.99亿元，增长率依次为13.90%/36.56%/-6.49%；实现归母净利润1.11元/1.19亿元/1.58亿元，增长率依次为-7.59%/7.64%/32.77%。最新报告期，公司 2024年1-9月实现营业收入 26.66 亿元、同比减少=11.41%，实现归母净利润1.12 亿元、同比减少 15.88%。
（数据来源：同花顺F10）
（数据来源：同花顺F10）
公司预计2024全年实现营业收入 383,088.24万元至 387,990.24万元，同比变动-1.76%至-0.50%；预计归属于母公司股东的净利润为16,421.27 万元至 16,955.78万元，同比增长 3.70%至7.08%；预计扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为 15,188.35万元至 15,722.86 万元，同比增长 1.08%至 4.64%。
公司亮点
1、公司隶属国资委下属央企中盐集团，依托实控人的平台资源优势及自身的经营积累，公司复合肥产销量位居行业前列。
2、公司持续丰富产品结构，2019年通过业务重组向上游单质氮肥尿素延伸，目前又拟通过募投项目向新型增效专用肥料及钾肥拓展。
主营业务收入的主要构成
2023年，公司主营收入按产品类型可分为两大板块，分别为复合肥产品(32.79 亿元,84.85%)氮肥产品(5.86 亿元、15.15%)。根据最新的 2024年1-6月数据，公司来自复合肥产品的收入在总营收中已占据 88%以上的份额，为公司的核心产品。其中，伴随着新业务的顺利开拓，新型特种肥料的份额正逐步抬升、由2021年的10.54%提升至2024H1的19.44%。
本此拟募资用途：本次拟募集资金4.96亿，其中2.36亿投入扩建20万吨/年新型 增效专用肥料项目，1.4亿投入扩建5万吨/年经济 作物用专用优质钾 肥及配套工程项目，1.2亿用于补充流动资金 。具体项目如下：
行业可比公司：
新洋丰（000902.SZ）、史丹利（002588.SZ）、云图控股（002539.SZ）、云天化（600096.SH）、司尔特（002538.SZ） 、芭田股份（002170.SZ）、六国化工（600470.SH）
结论：建议申购，后期建议不关注。
低市值，低流通市值，值得申购，必须申购。
【注】关注度依次分为：关注、一般关注、谨慎关注、不关注
风险提示：以上观点和信息只是本号对市场的一些认识和判断，仅供参考，主要文字内容来源于公司招股说明书。市场有风险，投资需谨慎。
