来源：雪球App，作者： 一上孤山望，（https://xueqiu.com/3339558803/312789375）
惠城环保揭阳调研纪要
调研时间：2024年11月13日
调研地点：广东揭阳大南海工业园区
调研内容：1、首套20万吨废塑料项目建设进度。2、原材料备货情况。3、综合了11月12日中信策略会以及近期其他投资者与公司交流的内容。
一、首套20万吨废塑料项目建设进度
（一）直观感受
相对9月13日，工地人员、车辆明显增多；厂房和办公楼基本都已封顶建好；很多设备在安装、焊接（30%的设备已经安装到位，70%的设备已经到场，剩余30%会陆续到场）。据了解项目建设进入了最后的冲刺阶段，为确保工程进度，施工方中化四建增派了很多人手。
（二）项目进度跟踪
1、中交时间：推迟到12月
（1）推迟的主要原因是因为部分设备供应商的交付延期。这个项目有1500多个设备供应商，1-2万个大大小小的设备，个别供应商因为不可控力的原因交付有延迟是非常正常的。比如：陕西某设备供应商，因为当地政府对设备出厂的要求，导致交付时间晚了半个月。湖南某供应商，因为之前缺焊工，公司协调中化四建紧急派了一批焊工去增援。
（2）整个项目进度其实已经非常快了，在国内这样的项目，建设周期至少两年。在揭阳市政府的大力支持和中化四建的共同努力下，2024年3月开工，到现在也就8个月时间，年底中交相当于9个多月建成。沙比克近期也在感叹项目建设的速度，说这样的项目在国外至少3年以上，5年建成是很正常的，只有在中国才有这样的奇迹。
2、点火时间：不变，还是春节前
中交虽然有推迟，但因为很多工作可以优化和并行（比如很多设备本来要吊装起来焊接，但现在为了加快进度，就平放在地上焊接，这样速度会快很多），所以点火时间仍然不变。
二、废塑料项目原材料储备情况
（一）备货情况
目前已经备了接近10万吨，年底20万吨项目开工前，将会备货10万吨以上。原材料处理方面，揭阳一共有4条线，合计投入一个多亿，年处理量为10万吨。除揭阳外，目前在新疆、九江、岳阳等地均有布局。国内人均每天产生一公斤生活垃圾，其中10-15%为塑料，原材料的量是足够的。
（二）处理步骤
1、整体步骤是，第一步：原始生活垃圾投料；第二步：磁选金属；第三步：按照密度大小分选垃圾（塑料比较轻）；第四步：水洗；第五步：压缩。不烘干的情况下，分选清洗完的生活垃圾，塑料含量为80-90%，烘干后可以达到90%以上。
2、全国各地的垃圾现在当地处理，然后统一运到揭阳，如果塑料含量在90%以上，揭阳就不用再处理了。如果在80-90%之间，揭阳这边需要再简单处理一下。
3、塑料容易着火，所以防火非常重要。公司为此专门做了非常人性化的管理，在每个地方设有专门的抽烟室，公司出钱给大家提供中华烟，只能在抽烟室吸烟，其他地方严格禁烟。
（三）成本构成
前端原材料分选+清洗+运输，可以控制在1000元以内，东粤化学（废塑料裂解项目公司）按照2000元的价格收购前端原材料，即留存1000元的利润给前端环节（也是惠城绝对控股的子公司），激励前端原材料部门更快的扩张。据说犹豫利润丰厚，现在各地收集原材料的子公司热情高涨。
三、其他
1、热裂解项目短期规划
（1）揭阳二期从100万吨提升到300万吨，土地都已经留出来了。原材料方面，广东省领导大力支持，可以把广州深圳的生活垃圾都交给惠城。300万吨分成两期建设，明年先开工100万吨，然后再开工200万吨。（2）粤西地区的湛江，规划100万吨，可以辐射粤西和广西的北海和防城港。（3）新疆还是60万吨，因为地方大，考虑运输的经济性，要分成三个20万吨，北疆克拉玛依，南疆库尔勒，东疆哈密。（4）其他地区：天津120万吨、岳阳60万吨、九江60万吨、山东120万吨都在正常推进。这次11月13日调研的时候，恰巧碰到九江下辖瑞昌市的市长也在揭阳调研考察惠城的项目，为下一步在九江落地做准备。（5）上海和重庆也在积极推进落地事宜，这次11月13日调研，两地负责前期立项、考察的团队也参与了调研和考察。（6）海外扩张：日韩、东南亚、欧洲都有很多当地的巨头感兴趣，正在积极接触和沟通。
2、财税优惠：目前来看消费税是确定可以免除的，增值税70%返还，企业所得税三免三减半。
3、其他：首期20万吨的货已经分完了，根本不够巨头们分的。感兴趣的非常多，都在积极的接洽。
