本文分析了亚盛医药（Ascentage Pharma，简称A司）与一家大型药企（简称B司）潜在的业务合作可能性。文章主要围绕MDS、AML、CLL、MM等血液肿瘤领域展开，探讨了B司在这些领域的主导地位以及A司的优势产品2575可能带来的合作机会。文章指出，B司在血液肿瘤领域拥有深厚积累，但在某些适应症方面存在管线焦虑，而A司的2575在安全性数据方面表现出色，与B司现有药物联合应用潜力巨大。作者认为，双方合作的可能性很高，B司可能会给出较为优厚的交易条件，并与A司共同开发美国市场。

🤔**B司在MDS和AML领域占据主导地位：**B司作为阿扎胞苷的原研厂商，其产品在MDS领域占据绝对市场份额，并在AML领域也拥有广泛的应用。由于30%以上的AML患者由高危MDS进展而来，B司在AML领域也拥有深厚的资源和开发能力。

🤝**A司的2575在MM领域展现亮眼数据：**亚盛医药的2575在ASH会议上公布了出色的安全性数据，并可能在后续报告中公布PFS数据，这为其与B司的泊马度胺或来那度胺联合应用提供了强有力支持。

💰**B司存在管线焦虑，寻求合作机会：**B司在血液肿瘤领域拥有深厚积累，但面临管线焦虑，急需新的产品和技术来维持其领先地位，因此对与A司合作持开放态度。

🌍**合作模式可能为共同开发美国市场：**B司具备强大的市场推广能力和资源，愿意与Biotech公司合作开发美国市场，并可能采用55分成模式，类似百利天恒案。

💊**CLL领域潜在合作机会：**B司在CLL领域寻求新的治疗方案，A司的方案可以与B司的Bcl2抑制剂联合使用，为患者提供更便捷的治疗方案，具有较大的合作潜力。

来源：雪球App，作者： flcq，（https://xueqiu.com/1393486978/312577784）

$亚盛医药-B(06855)$
2575谈个大BD还不容易？
方式有很多种，今天来说说其中的一种可能，AscentagePharma简称A司，交易对手方简称B司。
1.关于MDS：
HR MDS二十年来没真正意义突破过，当前MDS绝大部分处方，用的都是B司的药，作为阿扎胞苷的原研厂商，B司这几年还搞了个口服阿扎胞苷，当做创新药卖，一年还能卖接近10亿美金。在低危MDS当中，有个创新药促红素叫罗特西普，一年卖一二十亿美金，也是B司的。所以说，B司目前是在MDS适应症全球占绝对主导地位的药企。
2.关于AML：
鉴于30%以上的AML都是由高危MDS进展而来，加上维奈克拉获批的AML适应症，原标准治疗和联合用药是B司的阿扎胞苷，因此B司在AML的全球开发能力上，也有着深入和广阔的资源。
3.关于CLL：
B司没有BTK，没关系，B司有钱，B司有江湖地位。存量患者就以目前A司做的1.5线方案来吃一线BTK的存量。
而新患者CLL一线，以Bcl2为核心，5日剂量爬坡，再加入BTK联合治疗（BTK不限定用哪家，哪家识时务就用哪家，或者直接花50亿美金把Nurix买了），两个小分子口服，初治只用住一周院来观察剂量爬坡，剩余全程在家喝水吃药，吃一年停药，100%有效。
CLL是白送给B司天上掉的大馅饼，也是B司苦求而不得的大机会，礼来和默沙东花了几十亿美金以及多年的时间和开发投入，都达不到这个效果。
4.关于MM：
MM没啥好说的，随着2575登陆ASH口头报告，拿出了无比亮眼的安全性数据，可能还会包括正式报告中会公布的pfs数据，尤其所有的方案都是联合的B司的泊马度胺或来那度胺，所以就没什么好说的了，当干柴碰上烈火，所有的语言此时都是多余。
5.其它的适应症：
反正B司是血液肿瘤的骨灰级玩家，就看想怎么做，想怎么既要又要全要地来尝试了。
6.关于交易条件
当一个血液瘤战略级产品的机会出现在有着严重的管线焦虑的B司面前，“重返血液肿瘤全球之巅”的诱惑在这里，B司本来接下来就快穷得只剩下钱，条件不会亏待。除非M司或L司恶意竞价开出天价打劫，否则B司不会让煮熟的鸭子飞走。
同时还有一点很重要，B司大气，能接受和Biotech在美国市场共同开发，55分成（参考百利天恒案）。
破位放量大跌之际，浅浅分析一波，要清仓的朋友请自便。