本文总结了近期兴业银行投资者交流会的关键信息，包括优先股赎回、可转换债券转股、息差、资产质量、业绩和分红等方面。交流会上，兴业银行管理层对未来发展进行了展望，预计2024年蓄势，三季度业绩受9.24政策影响较大，但对兴业利好影响还需观察。同时，管理层也对优先股赎回、可转换债券转股、息差、资产质量、业绩和分红等问题进行了回应，并表达了对未来市值管理的期望，希望通过提高业绩和ROE来提升公司价值。文章最后指出，兴业银行目前股价低迷，短期获利困难，但对于不追求短期上涨、对股息率满意的投资者而言，兴业银行是一个不错的选择。

🤔优先股赎回：兴业银行预计很快会有动作，但永续债替换优先股的效果要到2026年才能体现在报表中。

🔄可转换债券转股：兴业银行对强赎转股信心不足，可能采取与中信、光大类似的方式，对于回购股份作为优先股转股股票，兴业表示会研究，但作者不抱太大希望。

📉息差：预计明年息差下降12bp是比较保守的，通过结构调整和同业存款自律管理，息差下降幅度可能好于今年。

📈资产质量：资产质量取决于房地产市场能否筑底，预计会好于前三季度，化债也有利于提高资产质量。

📊业绩：预计今年利润正增长问题不大，但3%以上增长较难，大概在1-2%左右。

💰分红：预计会保持分红率1%的增长，分红约为1.1元左右。

💡市值管理：继续向保险公司等潜在股东推荐，但原大股东无增持意愿，寄希望于国家引导的长线资金和宽基ETF等。核心是提高业绩和ROE，希望兴业银行能在2025年有所作为。

来源：雪球App，作者： 投资随感录，（https://xueqiu.com/5176441859/312204146）

今天下午参加了兴业银行“我是股东——投资者走进上市公司”活动，与兴业董秘及相关部门有了很好的交流，对优先股赎回、可转换债券转股、息差、资产质量、业绩、分红等问题作了交流，总体感觉兴业银行2024年在蓄势，三季度业绩受9.24政策影响较大，也印证了我9.24新政对三季报利空影响已经显现，但对兴业利好影响还需观察年报的看法。

对优先股赎回，兴业估计马上就有动作，但永续债替换优先股的效果只能体现在2026年的报表里。

对可转换债券转股，我觉得兴业对于强赎转股信心不足，很有可能就是中信、光大的方式，对于回购股份作为优先股转股股票，兴业表示好好研究，希望能有好的消息，但我也不抱大的希望。

对于息差，我感觉明年下降12bp是比较保守的，通过结构调整，同业存款自律管理，息差下降幅度应该好于今年。

对于资产质量，我觉得要看房地产市场能否筑底，但应该好于前三季度，化债也显然有利于提高资产质量。

对于业绩，我觉得今年利润正增长问题不大，但3%以上增长估计较难，大概就是1-2%的增长。

分红方面，我觉得应该会保持分红率1%的增长，这样大概就是分红1.1元左右。

市值管理方面，继续向保险公司等潜在股东推荐，但原大股东无增持意愿，寄希望于国家引导的长线资金，宽基ETF等。但核心是提高业绩，提高ROE，希望兴业银行能在2025年有所作为。我觉得兴业回购也是增持的一种方法，希望兴业真的好好研究。这里还有一个核心资本充足率问题，按照监管要求核充对集团和银行公司法人都需要合格，这样兴业银行的公司法人的核充为9.2%，大概有1个百分点的冗余，目前没有问题，对未来发展加速可能不够。我认为兴业如果遇经济好转，可以适当牺牲核充，目前回购和加强分红没有问题，何况还有高级法和可转换债券转股。

市场方面，目前兴业股价低迷，我认为想在兴业上短期获利比较困难，选兴业不是一个好的选择。但如果不指望短期上涨，对目前的股息率满意的，兴业银行是不错的标的，如果股价上涨则是意外之喜。$兴业银行(SH601166)$ $平安银行(SZ000001)$ $招商银行(SH600036)$