来源：雪球App，作者： 16发财油菜君，（https://xueqiu.com/4348548174/312100445）
中国海洋石油和一些其他优质低估值高股息龙头企业最近几个月下跌比较多，困难时候很多投资者又产生了疑问和心慌，优质低估值股票下跌时是挺考验价值投资者心态的。此情此景我有两句诗送给大家，给大家打打气:第一句毛主席的诗:牢骚太盛防肠断，风物长宜放眼量。我特别喜欢毛主席的诗，思想深刻、心胸开阔、大气磅礴、振奋人心。那种高瞻远瞩的战略思维睥睨天下。
第二句王安石的诗:不畏浮云遮望眼，只缘身在最高层。
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2021年6月左右，我开始重点关注研究港股上市的中国海洋石油这个企业，公司是很纯正的优质油气股，当时公司股价和估值都非常低，而油价又开始上涨，我就判断公司未来业绩和股价将会开始大涨。这几年时间里越研究就越喜欢它，就陆续写了很多点评。下面这篇是2022年9月做的一个点评集锦，现在看海油的表现是完全符合我的预测的。
那从现在到未来呢？我的观点仍然不变，海油仍然一如既往的优秀，这几年虽然大涨，估值仍然很低，未来仍有很大盈利空间。
最近我对美国页岩油气特别感兴趣，既要认识到近十年页岩油气革命带来的供给端的增产对油价的抑制作用，又要根据第一性原理明白这些页岩油田并不如传统油田增产那么具有长期可持续性，更像是纸老虎，像极了现在的美帝。具体到石油公司的投资价值，无论全球宏观变成什么样，美国大选又如何，美国降息加息又如何，特朗普又说了什么话，我就只坚信最根本的两点:一是定性找到好公司，好公司就是能持续低成本找到好矿、建设好矿、运营好矿的公司了就像现在的中国海洋石油。二是定量，估值不能贵，可以合理，最好是极度低估，就像现在5倍市盈率的中国海洋石油。
紫金矿业和中国海油都点燃了中国基建狂魔基因，在各自领域低成本勘探、建矿、运营能力开始独步天下，时间长了就会形成很强的马太效应、品牌效应。反之海外矿产巨头就像美国基建公司一样，逐步效率越来越低，此消彼长，中国两大巨头正在全球范围内势不可挡的崛起，全球大部分矿产国家尤其是非洲和南美都愿意和紫金、海油搞合作开发。这是第一性原理，保障两大巨头未来不断高质量成长。
莫为浮云遮望眼，风物长宜放眼量。
投资中国海洋石油要看长远，6-8年后大约在2030-2032年，中国海洋石油年均净利润会站上3000亿元台阶，每年分红超过1500亿元，市值大概率会到3万亿。如果再加上每年的分红复投，未来8年的年均收益率还是很可观的。到时回头再看现在的股价波动，只不过是一朵朵的小浪花。投资赚钱的本质是赚上升大周期的钱，投资伟大企业赚钱的本质是赚优秀企业的超级上升大周期时代的钱。所谓超级上升大周期有两个特征，一是时间上会持续时间很长，二是幅度上增长会很大。目前看，中国海油的超级向上大周期才刚刚开始，就像清晨的太阳、春天的劲草、大航海时代的欧洲、洛克菲勒时代的美国、改革开放初期的中国、2008年时代的腾讯控股、贵州茅台、苹果，处于超级上升大周期就是朝气磅礴、势不可挡。投资者能做的就是看懂大周期、把握大周期、顺势而为、乘势而上。优秀企业的超级大周期与行业周期有关 ，但区别也很大，甚至可以走出独立行情，其中更多因素是企业自身内因带来的。不断释放低成本优质产能主要是海油自身内因带来的，这是优秀企业上升期一个共同特征。优秀企业的超级大周期的到来一定是天时地利人和齐备，原油价格中枢不断抬升、海上石油技术突破、军事实力增长是天时；中国原油进口73%而海上石油丰富是地利；中国海洋石油自身特别优秀是人和，中国海洋石油仍然处于超级利润增长大周期中，这期间或许会有油价和利润的波动，但都只是企业超级成长大周期中遇到的行业小周期浪花而已。
