来源：雪球App，作者： 魏斌杰，（https://xueqiu.com/1135063033/312047607）
原创 魏斌杰 聪明投机者 2024年11月10日 19:28 福建
周末最大的新闻就是化债，很多人争议这个消息好不好，有没有用。我觉得这个东西，就是按照常识来分析就好：
一、原来地方平台很多负债成本5-6%之间，现在换成2.5%。一个是利息少了六万亿的3%左右，利息一年少了1800亿。
二、地方平台原来需要抵押担保的六万亿，现在变成了国债。你觉得原来的抵押物，会不会再次进入抵押担保环节？
三、现在融资利息只要3%了。以此滚动类推，地方平台贷款是不是可以全部慢慢置换成3%的负债。
所以这个六万亿，基本相当于一笔过桥资金。把地方负债成本全部降低了不少 。我觉得这个是一个不错的利好。
我从10多年前开始买银行的时候，就很多人跟我讲地方债的问题了。我当时就觉得这个是同一个父亲，大儿子跟小儿子的之间的债务。只要父亲还是主导地位，这个问题从来就不是问题。
今天中信金融就是原来的华融，发布公告：
将从公开市场购买260亿中国银行，价格为不高于7.78元、40亿光大银行的股份，价格为不高于7.84元，预期在股东大会授权后12个月内完成。
这个上限价格是不超过净资产，而他们目前市场价格是：
7.78/4.86-1=0.600823；
7.84/3.49-1=1.246418。
一个溢价60%，一个溢价126%。我觉得这个操作应该是一个指引，接下来银行股的行情，可能会朝着进一步修复pb的方向延伸。
但是明天市场会不会这样解读，我觉得不好说。但是市场本来就不是用来预测，而是用来交易的。我以前一直说，有时候常识比知识重要，很多人不理解。我举个例子：
中国现在股市上海市值人民币53.9万亿、深圳市值人民币35.21万亿，合计89.1万亿，折合美元89.1/7.14=12.478992万亿。这个还是在最近涨了30%之后的数据。
这个是美国最大几个公司的市值：
大概就是英伟达、苹果、微软、谷歌四个公司的市值，现在和中国A股五千多家公司的市值相同。你可以用常识来分析，这二个东西目前等值，是不是合理的。
类似的情况在2008年也发生过，当时德国大众市值，相当于中国A股一半的市值。现在大众市值，甚至只有恒大汽车巅峰的一半了。
所以你要是觉得市场永远是对的，我估计就没办法利于市场变现自己的判断。
比如这次美国竞选。有个法国人下注了特朗普硬，赚了4000+万美元。他的分析是因为民调不靠谱，所以赌了身家，然后赢了。这个就是典型的认知变现。
实际上，假如你认可这个分析，那还有更优的策略。
因为特朗普上台，最大收益的股票就是马斯克的特斯拉。所以11.04日那天，特斯拉240的时候，有人买个300的call，昨天平仓收益大概230倍，一周时间1万刀变成230万刀。这个操作比赌身家更好，而且收益更高……。
有时候我会举一些刚刚发生的例子，不是让大家吃个瓜就完了。老练的投资者会记住这个操作，搞不好下次就可能会用上。因为历史有时候惊人相似。
今天就这样。
