来源：雪球App，作者： 风卷红旗过大关，（https://xueqiu.com/2979842247/312028506）
近两年，各个分支板块绝大多数军工股业绩逐渐下滑，这是军工订单周期后半程的正常表现。对于军工板块，我是回避造船业的（底部一直在推荐的中国海防除外），因为造船业的业绩周期取决于民船订单周期，跟随大宗航运类周期。
地面兵装我也很少说，军工电子和军工信息化偶尔提及……
我说的主要是航空航天业，因为穿越军工订单周期的力量在这。低空经济，航空工业，商业航天等方向的军民融合打开了增长空间！而且还有军贸！
其他军工分支板块，除了军贸，看不清穿越军工订单周期的力量……
所以，投资逻辑不一样……
航空航天业是未来几年的成长股！
但其他军工分支板块是周期股，虽然也有军民融合业务，但业绩趋势已经反映了穿越军工订单周期的能力……
航空航天业的投资逻辑是成长。
其他军工分支板块的投资逻辑是业绩弹性，在提高军费使用效率的背景下，虽然军贸在发展，但是本轮景气周期业绩高点能否翻越前几年业绩高点，不好说。但是融合于军工电子和军工信息化以及航空航天业的导弹链本轮订单周期或许更强！
$中航沈飞(SH600760)$ $振华科技(SZ000733)$ $中国船舶(SH600150)$
