来源：雪球App，作者： 浅慕水流觞，（https://xueqiu.com/2536756453/312009985）
$医渡科技(02158)$ 现下最火的赛道AI+运用，美国AI上市公司三季度营收增长，利润大增，已经霸榜今年美股涨幅榜
PLTR有做大模型也有做垂域，去年开始扭亏，今年市值达到9000多亿人民币，在医疗行业跟医渡科技重叠。
TEM单周涨幅60%，三季度业绩大增，AI+医疗保健。
AI经历了炒概念到去年开始应用不断落地，发展迅速，AI+运用里，大模型竞争激烈，赢家通吃，目前国内还没分出胜负，烧钱阶段，垂直领域细分赛道很有机会，深耕该领域才能站稳脚跟，AI离不开行业大数据，行业资深玩家才能走得远。
医渡科技三大业务
1、大数据平台与解决方案，这个属于SAAS替代业务，医渡科技的核心是其自主研发的数据智能基础设施“YiduCore”，它通过这个平台处理和分析医疗数据，建立疾病领域模型，支持医学研究和医疗管理。医渡科技这块毛利在44%，医渡目前营收3.14亿，未来3-5年医疗大模型+大数据的双中台模式替代传统医院传统SAAS业务是趋势，AI+科研，医渡的科研产品能将传统的6-12个月科研周期缩短到2-6个月，新的大模型数据上线后还能再提升50%效率。
2、生命科学解决方案：目前这块业务处于发展初期，医渡科技目前这块业务是3.24亿，毛利是32.1%，但行业增长空间是巨大的，毛利提升也很明显，医渡前十大客户留存度151%，客单价上升75%可以看到这行业的未满足需求，生命科学解决方案由三年前占比最低的业务到现在占比最高的业务，随着AI+临床提效的案例不断增加，业务覆盖范围会越来越广。
3、健康管理平台和解决方案，主要是惠民保业务，目前运作的是各地方保险公司与医渡科技这样的企业合作，打通投保报销，测算计费等，医渡是业务运营服务商的角色，目前医渡拿下12个城市惠民保业务，随着医渡TOC的开心健康科技跟运营的惠民保业务绑定，医渡这块业务不断提升竞争优势，公司着力提升这块业务的毛利，毛利率达到了58%，未来稳定贡献利润的一块业务，同时作为北京，江苏，深圳主运营商，医渡科技成立了保险经纪公司，未来不断介入惠民保保险经纪业务，熟悉美国医保商保人知道商保的市场空间，国内刚开始发展，未来这块业务潜力巨大，潜力在于参保人数越来越多，金额也会越来越高，目前医渡覆盖10%左右市场，打通投保运营理赔商业闭环。
海外业务也进军了东南亚和美国，目前营收占比14%，打开了未来市场的想象力。
医渡科技21年发行价26.3亿，发行了1.8亿股，股价最高69.8元，当时业务巨亏，但挡不住资本对它的热捧，现在马上要实现扭亏为赢了，股价只有高峰股价的5.9%，历史低点区域，医渡科技一直在进步，请我们也给它点时间和耐心。
医渡科技筹码高度集中，创始人宫盈盈背后的背景有些人有所知道，但这些不重要，我看重宫总上市锁定十年股份不减持的承诺，很多人吐槽宫总夫妻俩高薪，2023.3的年报时宫总薪资才200多万，这么多年付出，2024.3月年报领1000多万虽然对比行业高些，但并不夸张，如果像一些创新药公司上市后一开始就上亿薪资的才可怕，宫总夫妇39个多点股份，阳光人寿保险9个多点股份，文莱投资局6个多点股份都没动，文莱投资局还加仓了，其他早期战略投资者像腾讯，新加坡国家投资，中投股份都未减持，股东不看好上市这么多年直接卖就好了，为啥做长线资金，这个值得我们思考，除宫总外其他买入的成本比我们现价买高多了。
医渡科技的扭亏预期，2023.4.1-2024.3.31年报业绩经调整业务已经扭亏，最快今年实现公司盈利，2022年度因为众所都知的原因导致招标停滞，项目延期，2023年度因为公司控费用提毛利，不再追求营收大幅增长牺牲利润，以及医院，创新药企，惠民保参保人群现金紧张等原因业绩停滞后股价杀到历史最低价，当AI降本增效的案例越发多，需求量增长会是预期内的事。
医保医疗数据要素成交所成立，意味着核心标的医渡科技掌握的数据要素价值重估，数据要素炒了两年，也到真正开始落地的时候了。
3.55元看好医渡科技，4.14还是看好医渡，投资股票先看行业趋势，在一个萎缩的行业里再努力亏得越多，在一个蓝海市场里抓住赛道龙头赢得超额利润才是该干的事，IDC预计AI+医疗2025年占AI+运用1/5市场份额，医渡科技作为AI+医疗港股上市第一股，多个维度AI+医疗行业第一，市值跌到现金面值，花了100亿研发的大数据大模型，深耕10年的医疗经验数据都白送，看过段永平段总互联网泡沫破裂时跌破市净率买网易的经历，后面随着网易游戏的爆发，短短两年实现了超百倍收益，医渡科技买在AI+运用落地初期，还有几个行业比这有想象力的，且行且珍惜。
